Die Kapitalflussrechnung: Methoden und Erstellung

Die Struktur der Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung stellt dar, wie ein Unternehmen während des Berichtszeitraums Ressourcen erzeugt oder verwendet. Sie gliedert sich in drei Hauptbereiche:

• Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit.
• Mittelzufluss aus Investitionstätigkeit.
• Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit.

1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

Dieser Bereich umfasst Aktivitäten, die die Hauptquelle des regelmäßigen Einkommens darstellen. Hierzu zählen alle Ein- und Auszahlungen, die in direktem Zusammenhang mit dem normalen Geschäftsbetrieb stehen.

Wichtige Cashflows in diesem Abschnitt:

• Barverkäufe und Zahlungseingänge von Kunden
• Barausgaben für Einkäufe
• Zahlungen an Lieferanten
• Gehaltszahlungen an Mitarbeiter
• Zahlung sonstiger Betriebskosten sowie Steuerzahlungen

Hinweis: Aufwendungen oder Erträge, die nicht zahlungswirksam sind (z. B. Abschreibungen), werden hier nicht berücksichtigt.

2. Cashflow aus Investitionstätigkeit

Die Investitionstätigkeit umfasst den Kauf und Verkauf von langfristigen Vermögenswerten, die nicht zu den liquiden Mitteln zählen. Berücksichtigt werden nur Vorgänge, die zu einem tatsächlichen Zu- oder Abfluss von Bargeld führen. Kreditgeschäfte werden erst bei Zahlungseingang oder -ausgang erfasst.

3. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

Dieser Bereich umfasst Veränderungen in der Größe und Zusammensetzung des Eigenkapitals sowie der Verbindlichkeiten des Unternehmens. Dazu gehören:

• Kurz- und langfristige Kredite (sofern nicht operativ)
• Kapitalrückzahlungen
• Dividenden (außer Stockdividenden)
• Anleihen sowie Zinszahlungen
• Einlagen von Aktionären

Methoden zur Erstellung der Kapitalflussrechnung

a. Direkte Methode

Hierbei werden die Hauptklassen der Einnahmen und Ausgaben als Bruttobeträge dargestellt. Dies erfordert eine detaillierte Analyse der Kassa- und Bankkonten. Diese Methode wird eher von kleineren Unternehmen mit geringerem Transaktionsvolumen angewandt.

b. Indirekte Methode

Diese Methode ist weit verbreitet. Sie basiert auf einem Vergleich der Kontenbewegungen zwischen zwei Perioden. Benötigt werden zwei Bilanzen (Anfang und Ende des Zeitraums), die Gewinn- und Verlustrechnung sowie weitere Informationen über die Geschäftsvorfälle.

Methodik für die Erstellung

Folgen Sie diesen Schritten zur Erstellung der Kapitalflussrechnung:

1. Schritt 1: Bestimmen Sie die Zu- oder Abnahme der liquiden Mittel.
2. Schritt 2: Ermitteln Sie die Veränderung der einzelnen Bilanzkonten.
3. Schritt 3: Analysieren Sie jede Zu- oder Abnahme der Bilanzpositionen.
4. Schritt 4: Ordnen Sie die Bewegungen den Cashflow-Bereichen zu:
   • Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit
   • Mittelzufluss aus Investitionstätigkeit
   • Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit