Finanzsystem, Märkte & Institute: Rolle, Elemente, Unterschiede

1. Die Rolle des Finanzsystems

Die Rolle des Finanzsystems
Das Finanzsystem hat die Aufgabe, Kapital von überschusswirtschaftlichen Einheiten zu defizitären wirtschaftlichen Einheiten zu lenken. Überschusswirtschaftliche Einheiten erzeugen Kapitalüberschüsse, während defizitäre Einheiten Ausgaben haben. Defizitäre wirtschaftliche Einheiten können nicht immer direkt auf die überschüssigen Mittel der Überschuss-Einheiten zugreifen, und umgekehrt.

Aus diesem Grund entstehen Finanzintermediäre, die Vermögenswerte transformieren: Diejenigen, die ihre Mittel zur Verfügung stellen, erhalten andere Vermögenswerte als die Empfänger. Dieser Vorgang wird besonders im Bankgeschäft deutlich.

2. Elemente des Finanzsystems

Geben Sie an, was jedes von ihnen ist und geben Sie ein Beispiel.

• Aktiva und Passiva: Dies sind Finanzinstrumente, die von defizitären wirtschaftlichen Einheiten emittiert werden, um überschüssige Mittel von Überschuss-Einheiten aufzunehmen und diese Mittel zu investieren. Beispiele: Anleihen, Aktien, Bankgeschäfte, Vermögenswerte/Verbindlichkeiten und andere Finanzprodukte.
• Markt: Der Markt ist der Ort, an dem der Kauf und Verkauf von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten stattfindet. Beispiele: Primärmarkt, Sekundärmarkt, Bankenmarkt, Geldmarkt und Kapitalmarkt.
• Finanzinstitute: Finanzinstitute sind Einrichtungen, die auf dem Markt intervenieren und Dienstleistungen erbringen, wobei sie den geltenden Vorschriften und der Aufsicht unterliegen. Beispiele: Bank von Spanien, die Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) und die Generaldirektion für Versicherungen.

3. Primär- und Sekundärmarkt unterscheiden

Unterscheidung zwischen Primär- und Sekundärmarkt
Im Primärmarkt geben Unternehmen bzw. Emittenten finanzielle Vermögenswerte direkt an Käufer aus; dadurch kommt der Finanzierungsprozess zustande: Die Käufer stellen Mittel bereit, und die Emittenten erhalten Finanzierung. Der Sekundärmarkt dient den Inhabern finanzieller Vermögenswerte dazu, diese durch Verkauf an andere Personen oder Institutionen zu veräußern, sodass ihre Investition liquidiert wird (Geld), ohne bis zur Fälligkeit der Wertpapiere warten zu müssen.

Kurz gesagt: Im Primärmarkt werden Wertpapiere zur Finanzierung des Unternehmens ausgegeben; auf dem Sekundärmarkt werden diese Wertpapiere gehandelt, um Liquidität zu erhalten.

4. Finanzinstitute und ihre Zuständigkeiten

Angaben, welche Finanzinstitute existieren und wofür sie verantwortlich sind:

• Bank von Spanien: Setzt die Geldpolitik im Einklang mit den Leitlinien der Europäischen Zentralbank und des Europäischen Systems der Zentralbanken um. Sie überwacht und kontrolliert Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute und organisiert gegebenenfalls Marktinterventionen im Bereich der Geldpolitik.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Beaufsichtigt die Wertpapiermärkte sowie die Agenturen, Unternehmen und Institutionen, die auf diesen Märkten tätig sind.
• Generaldirektion für Versicherungen (dem Ministerium für Wirtschaft und Finanzen zugeordnet): Diese Stelle nimmt die Überwachung und Kontrolle der Versicherungsunternehmen wahr.