Das Finanzsystem: Strukturen, Akteure und Finanzierung
Das Finanzsystem
Das Finanzsystem bezieht sich auf die Verbundstruktur, die durch eine Gruppe von Vermittlern gebildet wird, welche von glaubwürdigen Agenturen geregelt werden. Es kanalisiert die Einsparung von Ressourcen zur Finanzierung des privaten Verbrauchs, von Unternehmensinvestitionen und öffentlichen Ausgaben.
Nicht-Finanzintermediäre
- ICO: Ein atypischer Finanzmarkt-Intermediär, der im Allgemeinen keine öffentlichen Mittel entgegennimmt.
- Versicherungen und private Pensionsfonds: Sie dienen als Ergänzung zur staatlichen Rente der Sozialversicherung.
- Investmentgesellschaften und Fonds: Anlagegruppen, die Investoren einen besseren Zugang zur Börse ermöglichen.
- Leasing-Unternehmen: Ein Finanzierungssystem, bei dem ein Unternehmen eine Kapitalanlage tätigt und im Gegenzug periodische Leasingraten erhält.
- Weitere Akteure: Factoring-Unternehmen, Geldmarktvermittler, Gesellschaften für gegenseitige Bürgschaften und die Börse.
Die Börse
Die Börse ist eine zivile Vereinigung des öffentlichen Dienstes. Ihr Hauptziel ist es, die Verhandlungen über Wertpapiere kompetitiv, ordentlich und kontinuierlich zu erleichtern.
Werte
- Fixed Income (Festverzinsliche Wertpapiere): Stellt einen Kredit an ein bestimmtes Unternehmen oder eine öffentliche Verwaltung dar.
- Aktien: Die beliebteste Form der Kapitalbeteiligung, die einen Anteil am Kapital einer Gesellschaft repräsentiert.
- Aktienindex: Ein Indikator für die Entwicklung eines Marktes, basierend auf dem Verhalten der Preise ausgewählter, liquider Titel.
Funktionen der Börse
- Bestimmung von Preis und Wert der Sicherheiten gemäß Angebot und Nachfrage.
- Berichterstattung über Preise, Variationen und Transaktionsvolumina.
- Sicherstellung einer schnellen Ausführung und Abwicklung von Kauf- und Verkaufstransaktionen.
- Überwachung der Performance von Unternehmen und Maklern.
Corporate Finance
Eigenfinanzierung
Dies sind stabile, dem Unternehmen zur Verfügung stehende Ressourcen, die während der Laufzeit nicht zurückgezahlt werden müssen und daher keinen Zinszahlungen unterliegen. Dazu gehören Beiträge von Eigentümern und Rücklagen.
Externe Finanzierung
Unternehmen benötigen oft mehr Ressourcen, als die Eigenfinanzierung bietet. Hierzu zählen Handelskredite, Bankkredite, Darlehen und spontane Fonds.