Finanzsystem, Wirtschaftsindikatoren und Investitionen in Chile

Die Zentralbank: Aufgaben und Ziele

Die Zentralbank ist eine autonome Einrichtung, die das monetäre System sowie die Kreditpolitik überwacht. Ihr Hauptziel ist es, die Währungsstabilität und das reibungslose Funktionieren des nationalen und internationalen Zahlungsverkehrs zu gewährleisten. Sie reguliert die Geldmenge in der Wirtschaft, um die Inflation einzudämmen.

Befugnisse der Zentralbank

• Ausgabe von Banknoten und Münzen: Die Zentralbank hat die ausschließliche Befugnis, Banknoten und Münzen auszugeben. Andere Zahlungsmethoden umfassen Kreditkartenkonten, Girokonten und E-Geld-Karten.
• Regulierung der Geldmenge: Sie wird wirksam, wenn Geschäftsbanken Liquidität benötigen. Das Gesetz erlaubt der Zentralbank, Liquidität bereitzustellen und dann wieder einzuziehen oder an Geschäftsbanken zu übertragen. Sie kann auch Portfolios von Darlehen an Banken zu einem festen Zinssatz und anderen Bedingungen erwerben, die von anderen Banken bereitgestellt werden.
• Regulierung des Finanzsystems und Kapitalmarktes: Die Zentralbank hat die Befugnis, das Finanzsystem und den Kapitalmarkt zu regulieren. Dies beinhaltet die Genehmigung von Girokonten im allgemeinen Interesse, die Genehmigung von Krediten an diese Girokonten und die Genehmigung von Überziehungen.
• Bereitstellung von Liquidität: Sie kann Finanzinstituten und Banken innerhalb von 90 Tagen Kredite gewähren, um vorübergehende Liquiditätsstörungen zu beheben.
• Kontrolle der Finanzbeamten: Die Zentralbank übt die Kontrolle über Finanzbeamte aus.
• Vertretung des Staates: Sie vertritt den Staat in Wirtschaftsfragen vor dem Finanzamt (IRS) und dem Bundesministerium der Finanzen.
• Internationale Devisengeschäfte: Die Zentralbank ist für internationale Devisengeschäfte, Importe, Exporte und die Anpassung internationaler Maßnahmen zuständig.

Wichtige Wirtschaftsindikatoren

Forex (Devisenmarkt)

Forex bezieht sich auf Fremdwährungen, die zu stabileren Volkswirtschaften gehören, wie der US-Dollar und der Euro.

Verbraucherpreisindex (VPI)

Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein Indikator, der vom Nationalen Statistikinstitut entwickelt wird, um monatliche Inflationsänderungen zu berechnen. Er wird in der ersten Woche jedes Monats veröffentlicht und misst sowohl positive als auch negative Inflation.

Unidad de Fomento (UF)

Die Unidad de Fomento (UF) ist eine chilenische Rechnungseinheit, die den Wert der Währung ausdrückt und von der Inflation abhängt. Sie wird am 10. jedes Monats für die nächsten 9 Tage festgelegt, basierend auf dem VPI des Vormonats. Der VPI wird durch die Anzahl der Tage des Monats geteilt und täglich auf die UF angewendet.

Unidad Tributaria Mensual (UTM) und Anual (UTA)

Die Unidad Tributaria Mensual (UTM) und die Unidad Tributaria Anual (UTA) sind monatliche bzw. jährliche Steuereinheiten, die als Referenz für steuerliche Zwecke verwendet und monatlich an den VPI angepasst werden. Die UTA entspricht der UTM multipliziert mit 12.

Zinssätze

• Konventioneller Zinssatz: Dies ist der maximale Zinssatz, der 50 % über dem aktuellen Zinssatz liegen kann, der vom Superintendenten der Banken und Finanzinstitute festgelegt wird.
• Aktueller Zinssatz: Dies ist der durchschnittliche Zinssatz, den Banken und Finanzinstitute berechnen und der von der zuständigen Behörde festgelegt wird.

IPSA-Index

Der IPSA-Index ist ein ausgewählter Index, der die Abweichung von Aktienkursen misst und positiv oder negativ sein kann.

Besondere Vertragsarten

1. Adhäsionsvertrag: Hierbei gibt es keine freie Diskussion über die Vertragsbedingungen, da eine der Parteien die Vertragsklauseln vorgibt.
2. Gerichteter Vertrag: Eine der Vertragsklauseln wird von einer Behörde vorgeschrieben, insbesondere wenn eine der Parteien schwächer ist, wie zum Beispiel bei einem Arbeitsvertrag.
3. Zwangskontrakt: Die Einstellung wird durch staatliches Gesetz vorgeschrieben, z.B. ein obligatorischer Kfz-Versicherungsvertrag oder die Mitgliedschaft in einer AFP (Pensionsfonds). Hier kann man nicht wählen, wer den Vertrag abschließt, sondern ist dazu verpflichtet, z.B. gemäß Artikel 129 des Steuergesetzes oder Artikel 71c des Insolvenzgesetzes.
4. Typenvertrag: Diese Verträge liegen bereits in schriftlicher Form vor, können aber Klauseln enthalten, die zukünftige Verhandlungen ermöglichen.
5. Gesetzlicher Vertrag: Bezieht sich auf spezifische Rechtsthemen, bei denen eine Partei immer der Staat ist, z.B. ein Konzessionsvertrag für eine Staatsstraße.

Wirtschaftssysteme

Zentralverwaltungswirtschaft

In einer Zentralverwaltungswirtschaft hat der Staat die Initiative und die Richtung der Planwirtschaft. Die Produktion erfolgt nach imperativen Vorgaben und Zielvorgaben, und das Eigentum an den Produktionsanlagen liegt in den Händen der Staatsmacht.

Freie Marktwirtschaft

Die freie Marktwirtschaft regelt sich selbst nach Angebot und Nachfrage. Das Eigentum an Gütern liegt in den Händen von Privatpersonen.

Soziale Marktwirtschaft

In einer sozialen Marktwirtschaft hat der Staat eine regulierende und prüfende Funktion. Ausnahmsweise kann er auch als Unternehmen oder Tochtergesellschaft agieren, wo private Einrichtungen keine Initiative in ihrer wirtschaftlichen öffentlichen Ordnung haben. Das Gemeinwohl ist entscheidend, und die wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen in den einzelnen Ländern sind darauf ausgerichtet, Freiheit, Gleichheit, Subsidiarität und den Schutz vor willkürlicher Diskriminierung zu gewährleisten. Ihre Elemente sind Kapital, Gesellschaft, Arbeitnehmer und ein Ziel: die Wirtschaft zur Erzeugung von Waren und Dienstleistungen zu bewegen, die auf Gewinnerzielung ausgerichtet sind. Wenn Gewinne nicht entnommen werden, werden sie reinvestiert.

Unternehmensformen und -klassifikationen

Unternehmen sind darauf ausgelegt, die Wirtschaft durch die Erzeugung von Waren und Dienstleistungen anzukurbeln und sind auf Gewinnerzielung ausgerichtet. Wenn Gewinne nicht entnommen werden, werden sie reinvestiert.

Klassifizierung nach verschiedenen Kriterien:

• Nach Eigentum:
  1. Öffentlich
  2. Privat
  3. Einzelunternehmen (unipersonal)
  4. Kollektiv
• Nach Art der Tätigkeit:
  5. Zivil- oder Handelsunternehmen (abhängig von der Tätigkeit)
  6. Kommerzielle Unternehmen (alle, die gewerblich tätig sind, d.h. gewohnheitsmäßig Handel betreiben)
  7. Gemeinnützige Unternehmen (durch Zivilrecht geregelt)
• Nach Rechtspersönlichkeit:
  8. Mit Rechtspersönlichkeit (PJ): Die Gesellschaft ist von den natürlichen Personen, die sie vertreten, getrennt, sodass das Risiko der Gesellschaft nicht bei den Vertretern liegt.
  9. Ohne Rechtspersönlichkeit (ohne PJ)
• Nach Gewinnzweck:
  10. Mit Gewinnzweck: Gewinne werden von den Eigentümern entnommen.
  11. Ohne Gewinnzweck: Gewinne werden nicht entnommen, sondern reinvestiert.
• Spezifische Unternehmensformen:
  12. SAC (Sociedad Anónima Cerrada): Eine Ein-Personen-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die als juristische Person fungiert und die Gründung von Scheingesellschaften vermeiden soll.
  13. Aktiengesellschaft: Ein Unternehmen mit einem einzigen Aktionär, aber mit der Möglichkeit des Verkaufs dieser Aktien, was den Übergang von Einzel- zu Kollektivunternehmen ermöglicht.
  14. Gemeinschaftsunternehmen: Eine kollektive Gemeinschaft, die eine Rechtspersönlichkeit besitzt, z.B. eine Gesellschaft mit zwei oder mehr Personen, die ein Joint Venture gründen, wobei die Verantwortung bei einer von ihnen liegt.
• Nach Entscheidungsfindung:
  15. Intuito Personae: Der Wert liegt in den Personen im Hinblick auf die Entscheidungsfindung, z.B. bei Personengesellschaften.
  16. Intuito Rei: Das wichtigste Kapital ist das Unternehmenskapital, z.B. bei Aktiengesellschaften mit Stimmrecht.
• Gemischte Eigenschaften:
  17. Dies bezieht sich auf die letzten beiden genannten Aktiengesellschaften.

Ausländische Investitionen und das DL 600

Direkte und Indirekte Investitionen

• Direkte Investitionen: Beziehen sich auf die Kontrolle über ein Gebiet für Kapitalanlagen oder die Geschäftsstrategie im Ausland.
• Indirekte Investitionen: Erfolgen normalerweise in Form eines Darlehens an einen Akteur in einem anderen Land.

Das chilenische Investitionsgesetz DL 600

Das Dekretgesetz (DL) 600 legt die Bedingungen für ausländische Investitionen in Verträgen fest, die die Gleichbehandlung von ausländischen und inländischen Investoren gewährleisten sollen.

Ziele und Anwendungsbereich

Ziel des DL 600 ist es, ausländische Investitionen im Land zu erhöhen. Dieser Rechtsrahmen gilt für alle ausländischen Unternehmen sowie für Chilenen mit Wohnsitz und Adresse im Ausland.

Mindestinvestition

Um sich zu qualifizieren, muss der Mindestanlagebetrag 1 Million US-Dollar betragen. Beiträge in materiellen Gütern und Technologien, die für eine Aktivierung von ausländischen Investitionsmitteln erforderlich sind, müssen mindestens 25 Millionen US-Dollar betragen.

Hauptmerkmale des DL 600

Das DL 600 enthält den Grundsatz der Nichtdiskriminierung gegenüber Staatsangehörigen und erweitert die Definition von ausländischen Direktinvestitionen und Kapital. Zu den wichtigsten Merkmalen gehören:

• Nichtdiskriminierung
• Nicht-diskretionäre Verfahren
• Wirtschaftliche Freiheit
• Freier Zugang zu produktiven Sektoren
• Ausländischer Investitionsvertrag
• Zugang zum formalen Devisenmarkt
• Überweisungen von Kapital und Gewinnen
• Wahl des Steuersystems
• Sechs Verfahren zur Investitionsrechnung

Ausländischer Investitionsvertrag

Im Rahmen dieser freiwilligen Regelung können ausländische Investoren, die Kapital, Sachwerte oder andere Investitionsformen einbringen, einen ausländischen Investitionsvertrag mit dem chilenischen Staat unterzeichnen. Dieser Vertrag legt die Rechte und Pflichten beider Parteien fest und kann von keiner Partei einseitig geändert oder aufgehoben werden.

Vertragliche Anforderungen: Ausländische natürliche Personen, ausländische juristische Personen (privatrechtlich und öffentlich-rechtlich), ausländische Staaten, internationale Organisationen, sowie natürliche und juristische Personen in Chile mit Wohnsitz im Ausland.

Zugang zum formalen Devisenmarkt

Dem Investor wird der Zugang zum formalen Devisenmarkt für beide Währungen garantiert, aus denen die Begleichung nicht rückzahlbarer Zuschüsse in ausländischer Währung erfolgt, die durch die Übertragung von Kapital oder Gewinnen erworben werden.

Kapital- und Gewinnrepatriierung

Eine Überweisung ist die Übertragung von Geld oder Dokumenten von einer Partei zur anderen.

• Kapitalrepatriierung: Ist nach einem Jahr des Einkommens möglich und von allen Beiträgen, Steuern oder Abgaben auf den realisierten Investitionsbetrag befreit.
• Gewinnrepatriierung: Es gibt keine zeitlichen Begrenzungen. Überweisungen des Nettogewinns, d.h. nach Abzug der entsprechenden Steuern, sind zulässig.

Bestimmungen für beide Formen von Überweisungen: Günstiger Wechselkurs und Bescheinigung des Executive Vice President.

Der Investor hat das Recht, das Kapital nach einem Jahr für die Zulassung zu repatriieren. Dies zielt darauf ab, Investitionen in Produktions- und Dienstleistungssektoren zu fördern. Die Überweisung ist von allen Beiträgen, Steuern und Abgaben auf den Umfang der realisierten Investitionen befreit.

Zugang zu allen Wirtschaftssektoren

Unter Einhaltung der bestehenden Gesetze können Investoren alle Arten von wirtschaftlichen Aktivitäten entwickeln.

Grundsatz der Nichtdiskriminierung

Artikel 9 des Dekretgesetzes 600 legt den Grundsatz der Nichtdiskriminierung fest, wonach ausländische Investoren, die dieser Regelung unterliegen, bei der Ausübung ihrer Tätigkeit denselben Gesetzen und Vorschriften unterliegen wie inländische Investoren in derselben Produktionsbranche.

Steuersystem für Investoren

Besteuerung nach Wohnsitz und Körperschaftsteuer

Eine Person mit Wohnsitz in Chile zahlt Steuern auf ihr Einkommen aus jeder Quelle. Einwohner des Landes unterliegen nicht der Besteuerung ihrer chilenischen Einkünfte. Alle chilenischen Unternehmen müssen eine Körperschaftsteuer von 17 % zahlen.

Reguläres Steuersystem für Gewinnüberweisungen

Derzeit beträgt der Steuersatz, der zusätzlich zur Überweisung der Gewinne erhoben wird, 35 %. Diese Steuer wird von der Körperschaftsteuer der Unternehmen in Höhe von 17 % abgezogen, sodass der Investor letztendlich nicht mehr als 35 % zusätzliche Steuer zahlt.

Sonderregelung: Steuerliche Unveränderlichkeit

Der Investor kann sich auch für eine steuerliche Regelung der „Unveränderlichkeit“ entscheiden. In diesem Fall beträgt der zusätzliche Steuersatz für die Überweisung von Gewinnen 42 % und bleibt für 10 Jahre unverändert. Diese Unveränderlichkeit kann jederzeit einmalig aufgegeben werden, sodass der Investor zu den allgemeinen Regeln zum Zeitpunkt der Überweisung zurückkehrt, die derzeit 35 % betragen.

Indirekte Steuern und Importe

Ausländische Investoren unterliegen den entsprechenden Verträgen über Investitionen, die festlegen, dass die Besteuerung der Umsatzsteuer und Dienstleistungen sowie die tarifliche Regelung für die Einfuhr von Maschinen und Anlagen, die im Inland nicht produziert werden und in eine vom Wirtschaftsministerium zu diesem Zweck erstellte Liste aufgenommen werden, für den vereinbarten Zeitraum der Investition unverändert bleiben. Waren, die diese Bedingungen erfüllen, sind von der Zahlung der entsprechenden Mehrwertsteuer (MwSt.) befreit.

Beitragsformen gemäß DL 600

Die Beiträge im Rahmen des DL 600 können in folgenden Formen erfolgen:

• Frei konvertierbare ausländische Währung
• Materielle Güter
• Technologie in ihren verschiedenen Formen, sofern sie für die Aktivierung von ausländischen Investitionsmitteln relevant ist
• Aktivierung von Darlehen und Schulden
• Kapitalisierung von Gewinnen

Bedeutung des DL 600 für Investoren

Einer der Hauptgründe, warum das DL 600 zu einem der am stärksten von ausländischen Investoren genutzten Mechanismen für die Übertragung von Mitteln geworden ist, liegt darin, dass es neben den Grundsätzen der Nichtdiskriminierung, Diskretion und wirtschaftlichen Freiheit auch rechtliche Sicherheit und Stabilität für ausländische Investoren garantiert.