Grundlagen der Finanzanalyse und Unternehmenssteuerung

Finance-Funktion
Short Term Tor (Liquidität - Solvency-, Finanz-Analyse-Tools, Haushalt-Fonds) * Long-Term Target (Financial Analysis, Analysis of Pto De Equilibrio; Project Evaluation (NPV - IRR))
FINANZIELLE WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES UNTERNEHMENS IN DIE FINANZIELLE LAGE
Bilanzgleichung (Aktiva = Passiva) => Summe der Aktiva = Passiva Eigenkapital * + Balance = Podium Allgemeine Situation zeigt, Aktiva und Passiva des Unternehmens.
* Aus finanzieller Sicht ist eine Investition Vermögenswert und eine Schuld ist die Quelle der Finanzierung dieser Investition.
Asset Definició Nr.: Sind alle Vermögen des Unternehmens, dass die künftigen Einnahmen zu generieren oder einen bestimmten Zweck.
I. Umlaufvermögen: alle Vermögenswerte des Unternehmens
Liquidität (Cash und Banken; Vorräte Forderungen (Künden))
II. Anlagevermögen: Alle Vermögenswerte der Gesellschaft weniger
Die Produktion von Investitionsgütern liquidez.Contiene. Maschinen-Land --
Nützliche Möbel Einrichtungen und Fahrzeugen.
III. Sonstiges: Immaterielle Vermögenswerte, die die Kosten in Zusammenhang stehen,
marcha.Definición Organisation und Durchführung von kurzfristigen Verbindlichkeiten sind die Verpflichtungen der Gesellschaft mit Dritten (Lieferanten, Banken, Finanzministerium und andere)
A) Kurzfristige Verbindlichkeiten (Lieferanten - Debt
Banken), B) Langfristige Verbindlichkeiten (Banken, die Anleihe
Banking Long Term) C) Eigenkapital (Aktionäre) sind solche Verpflichtungen gegenüber den Eigentümern des Unternehmens. Capital - Net Income - Reserven
Working Capital: Working Capital: Asset entspricht
zirkulierenden .* Company Net Working Capital: Die Differenz zwischen Umlaufvermögen - Verbindlichkeiten Net Working Capital Circulante.El werden> = 0
Faustregel:* Kurzfristige Anlagen (Assets) durch kurzfristige Verbindlichkeiten finanziert werden.
* Long-Term Investitionen (Sachanlagen) sollte
finanziert mit langfristigen Verbindlichkeiten (Long-Term Debt
und Vermögen)
Aktien-Analyse ist Ana tico: Wir analysieren die Bilanz und Gewinn-und Verlustrechnung von einer Periode.
Begründung: Liquiditäts-, Hebel-, Ertrags-Ein Ziel der Finanz-Funktion ist die Liquidität.
I. Gründe Liquidität, Liquiditätsgrad (AC ? 1) / PC-> TN ? 0
Net Working Capital ist größer als oder gleich Null. Es bedeutet, dass die Kunst der permanenten Kapital Finanzierung
Verhältnis des Umlaufvermögens. Stellt Cash Larazón grobes Maß für die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Je größer der Überschuß des Umlaufvermögens über kurzfristige Verbindlichkeiten größer ist die Leichtigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen und viceversa.Aunque treffen ist schwierig zu verallgemeinern, weil das derzeitige Verhältnis variiert je nach Branche, in der Regel eine aktuelle Verhältnis zwischen 1, 5 und 2,5 zeigt ein akzeptables Maß an Liquidität.Berechnung der Liquidität großen Grund: AC / PC = 270/170 = 1,59
2) Acid Test (AC - Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Ein Maß für den Umfang, in dem Geld und Konten
Forderungen Deckung laufender Verbindlichkeiten. Es ist sehr ähnlich wie die
Liquiditätsgrad, aber anspruchsvoller. Es zieht das Inventar des Umlaufvermögens, weil in einigen Fällen ihre Abrechnung erfolgt langfristig und ist in der Regel die niedrigsten Ausgangsniveau der Liquidität in den Vermögenswerten. Für die Nagelprobe mit angemessenen Bandbreite liegt zwischen 0,8 und 1,3.
Wenn weniger als 0,8 zeigt an, dass sie Probleme haben können,
Liquidität ist höher und wenn man Schulden bezahlen
kurzfristig ohne große Schwierigkeiten.
Berechnung: (AC-Ex) / PC = (270 -100) / 170 = 1
3) Permanence Rechnungshof x sammeln: C xC x 360/Ventas zu crédito.Nos zeigt die durchschnittliche jährliche Anzahl der Tage, die Forderungen werden in Bargeld umgewandelt werden. Mit anderen Worten: die durchschnittliche Zeit, die Künden zahlen.
Eine hohe durchschnittliche Erfassungsperiode in Bezug auf die Standard -
Industrie deuten auf eine Ansammlung von Geldern auf den Konten
Forderungen, die erhoben werden, zu lange würde.
Was können Verluste der Gesellschaft für nicht zahlende Künden führen. Berechnung der INHALT: 160 x 360/300 * 192 Tage =
* Von den 364 Mio. Umsatz angenommen wird, dass 300 Mio. Umsatz wird
4) Permanence der Vorräte: Die Vorräte x PI = 360/Costo der Ventas.Establece die durchschnittliche Zeit in Tagen, wo die Vorräte in Umsatz umgewandelt werden. Die grundsätzliche Nützlichkeit dieses Verhältnis ist, den Grad der Liquidität der Vorräte und die Unternehmenspolitik in Bezug auf diese Maßnahme. Calculus: PI = 100 x 360/200 = 180 Tage
Schuldenquote II (Solvabilität)
1) Hebel = Fremdkapital / Patrimonio.El nutzen Sie darauf hinweisen, dass die Gläubiger haben das Geld investiert in Bezug auf das Geld engagierter Partner des Unternehmens. In der Regel sollte die Hebelwirkung weniger als 1. Berechnung: 290/672 = 0,432 Hebel
2) Total Debt / Annual Verkauf = 290/394 = 0,797. Der Grund für die Beziehung zwischen Einkommen des Unternehmens und der gesamten pasv zu sehen, ob du es zurückzahlen. Bei einem Verhältnis von ? 0,5 ist keine compromisos.Si der Lage, den Grund zu erfüllen, ist> 0, 5 ? 1Situación angepasst. Ist das Verhältnis> 1 gibt es Probleme
III. Rentabilitätskennzahlen: Dies sind aus der Gewinn-und Verlustrechnung und Ziel berechnet, dass das wirtschaftliche Ergebnis des Unternehmens (Gewinne) zu messen.
1) Gesamtgewinn / Verkauf = Bruttogewinn%. Dieser Index soll die ursprüngliche Quelle, aus entdecken, wo die Stadtwerke. Das Ergebnis ist das, was zum Verkauf nach Abzug der variablen Kosten links. Home> Industrie zeigt die Effizienz im Produktionsprozess; index <Industrie zeigt Ineffizienz in der Produktion. Berechnung der Gesamtgewinn INHALT
Bruttogewinn / Verkauf = 164/364 = 0,45 = 45,1%. Dieses Verhältnis dient dazu, den operativen Gewinn von laempresa Projekt. Angenommen Umsatzsteigerung von 400 Millionen auf 364millones Was ist der operative Nutzen: 0,451 x 400 = 180,4 Brutto-(50) - (40) 90,4 Betriebsgewinn
2) Betriebsergebnis = Return on Sales
Net Income% / Ventas.Es eine Maßnahme in Prozent, als es ist das Ergebnis des Unternehmens im Hinblick auf Umsatz. Wenn dieser Index größer ist als der Branchendurchschnitt liegen, bedeutet dies, dass in diesem Jahr das Unternehmen rentabler war als normal.
Wenn meno Effizienz bedeutet, dass es Probleme. Dies
verwendet, warum Nettogewinn fragen. Nehmen wir an, dass Umsatzplus von 364 bis 400 Mio..
Der Nettoumsatz = 0,137 x 400 = 54,8 Mio. Reingewinn
Berechnung des Netto-Margin
Net Income / Verkauf = 50/364 = 0,137 = 13,7%
3) Return on Assets: Jahresüberschuss / Forderungen. Diese Kennziffer misst die Gesamtkapitalrentabilität in das Unternehmen investiert. Es ist notwendig, um die höchste Rendite Alle Vermögenswerte der Gesellschaft zu erhalten. Wenn das Verhältnis höher ist als der Branchendurchschnitt, darauf hinweist, dass wir gut gebrauchen Alle Vermögenswerte der Gesellschaft machen.
Wenn das Verhältnis liegt unter dem Branchendurchschnitt liegen, darauf hinweist, dass
Es gibt bestimmte Vermögenswerte, die nicht zum alleinigen Betreiber sind, wie sie sollten.
Berechnung des Return on Assets INHALT
Net Income / Aktiva = 50/962 = 0,052 = 5,2%
4) Return on Heritage
Jahresüberschuß / Eigenkapital = 50/672 = 0,07444 = 7,44%
Der Return on Equity ist wahrscheinlich von größerer
Interesse der Aktionäre, da sie zeigt, was die Rendite auf das Kapital in das Unternehmen investiert. Wenn diese höher ist als der Branchendurchschnitt, darauf hinweist, dass das investierte Kapital geworden ist rentabler als ihre Konkurrenten.