Grundlagen der Geldwirtschaft: Funktionen, Geldmengen und Geldpolitik
Definition und Funktionen des Geldes
Die Hauptfunktionen des Geldes
- Wertaufbewahrungsmittel: Geld dient als Mittel zur Übertragung von Kaufkraft in die Zukunft. Es ist jedoch unvollkommen, da die Inflation darauf einwirkt.
- Rechnungseinheit: Geld bestimmt die Bedingungen, unter denen Preise notiert und Verbindlichkeiten erfasst werden.
- Tauschmittel: Geld wird verwendet, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen.
Monetäre Aggregate und Geldmengen
Definitionen der Geldmengen (M1 bis M4)
Die folgenden Aggregate dienen zur Messung der Geldmenge in einer Volkswirtschaft:
- M1: E (Effektive öffentliche Macht/Bargeldumlauf) + Depot in ein anderes Konto (Sichteinlagen).
- M2: M1 + Spar- und kleine Termineinlagen.
- M3: M2 + langfristige Einlagen.
- M4: M3 + Anleihen und sonstige liquide Vermögenswerte.
Akteure der Geldversorgung
Die Geldversorgung wird beeinflusst durch:
- Die Zentralbank.
- Den Bankensektor.
- Das Verhalten der privaten Haushalte.
Geldmengenbasis und Schlüsselbegriffe
- Geldmengenbasis (B): B = E (Bargeld) + Bankreserven.
- Bankreserven: Der Anteil der Einlagen, den Banken als Reserve halten und nicht verleihen.
- Mindestreservesatz (q): Der Bruchteil der Einlagen, den Banken in Reserve halten müssen.
- Bargeld-Einlagen-Verhältnis: Zeigt die Präferenzen der Öffentlichkeit in Bezug darauf, wie viel Geld sie als Bargeld und wie viel als Einlage halten.
- Diskontsatz: Der Zinssatz, den die Zentralbank den Geschäftsbanken für Kredite berechnet.
Finanzintermediation und der Bankensektor
Kredit- und Versicherungswesen
Dies ist der Prozess der Übertragung von Mitteln von Sparern zu jenen, die diese Mittel benötigen.
Der Bankensektor
Finanzintermediäre, die dadurch gekennzeichnet sind, dass sie die rechtliche Befugnis besitzen, Vermögenswerte zu schaffen, die Teil der Geldmenge sind, indem sie Einlagen kontrollieren und weitergeben.
Quellen der Geldmenge (Emission)
Die Geldmenge beinhaltet zwei Arten der Emission:
- Notenbankgeldmenge (Primäremission): Die Ausgabe von Banknoten und die Prägung von Münzen durch die Zentralbank.
- Sekundäremission: Entsteht durch den Bankensektor und dessen Fähigkeit, Geld zu vervielfachen (Geldschöpfung).
Geldpolitik und das Geldmengenmodell
Das Geldmengenmodell
Das Ziel dieses einfachen Modells ist es, die Auswirkungen der Politik der Zentralbank sowie des Verhaltens des Bankensektors und der Haushalte auf die Geldmenge zu untersuchen.
Geldpolitik
Die Kontrolle der Geldmenge durch die Zentralbank wird als Geldpolitik bezeichnet. Die grundlegenden Instrumente der Geldpolitik sind:
- Offenmarktgeschäfte.
- Die Festlegung der Bankreserven (Mindestreservesatz).
Theorien der Geldnachfrage
Portfolio-Theorie
Diese Theorien betonen, dass Menschen Geld primär als Wertaufbewahrungsmittel nachfragen. Geld bietet eine Kombination aus Risiko und Rendite, die sich von anderen Anlagen unterscheidet.
Transaktionstheorien (Theories of Trade)
Der Schwerpunkt dieser Theorie liegt in der Rolle des Geldes als Tauschmittel. Die Menschen verlangen Geld, um Einkäufe zu tätigen.
Geld und Inflation
Quantitätstheorie des Geldes
Die Quantitätsgleichung des Geldes liefert ein Modell zur Bestimmung des Preisniveaus und der Inflation.
Auswirkungen der Inflation (Seigniorage)
Die Regierung hat drei Möglichkeiten zur Finanzierung ihrer Ausgaben:
- Steuern.
- Gebühren.
- Das Drucken von Geld (Seigniorage).
Wenn die Zentralbank Geld druckt, um Staatsausgaben zu finanzieren, erhöht sich die Geldmenge, was Inflation verursacht. Jedes Mal, wenn Seigniorage durch Gelddrucken generiert wird, entsteht eine Inflationssteuer für alle Inhaber von Bargeld, da deren Kaufkraft sinkt.
Mathematische Modelle in der Ökonomie
Modellstufen und Gleichgewichte
Die Märkte sind im Gleichgewicht, wenn die Variable q gleich r ist und der Güter- und Geldmarkt (r) ausgeglichen sind.
Folgenabschätzung und grafische Darstellung (IS-LM)
Es werden partielle Ableitungen in Bezug auf die Parameter der Politik durchgeführt, wobei die Ergebnisse stets grafisch dargestellt werden (z. B. im IS-LM-Modell).