Methodik zur Bestimmung des Working Capital Bedarfs

Methodik zur Bestimmung des Bedarfs an Betriebskapital (Working Capital)

1. Ermittlung des Working Capital (WC)

Formel: WC = Umlaufvermögen (AC) - Kurzfristige Verbindlichkeiten (PC)

Damit berechnen wir, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.

2. Bestimmung der Umschlagshäufigkeit der Forderungen

Formel: (Forderungen / Jahresumsatz) x 360

Wir schätzen die Zeit (in Tagen), die das Unternehmen benötigt, um seine Verkäufe auf Kredit wieder einzunehmen (Zahlungsziel).

3. Bestimmung der Lagerumschlagshäufigkeit

Formel: (Lagerbestand / Umsatzkosten (COGS)) x 360

Wir schätzen die Zeit (in Tagen), die das Unternehmen benötigt, um seinen Bestand innerhalb eines Jahres umzuschlagen.

4. Umschlagshäufigkeit der Kreditorenbuchhaltung

Formel: (Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (Accounts Payable) / Umsatzkosten (COGS)) x 360

5. Bestimmung der Finanzierungsdauer (Cash Conversion Cycle Teil 1)

Berechnung: Summe von Schritt 2 + Schritt 3

Wir schätzen den Zeitraum (in Tagen), den das Unternehmen benötigt, um seine Bestände zu verkaufen und die daraus resultierenden Forderungen einzuziehen.

6. Bestimmung des Operativen Finanzzyklus (Cash Conversion Cycle)

Berechnung: (Schritt 2 + Schritt 3) - Schritt 4

Wir schätzen den Zeitraum (in Tagen), in dem das Unternehmen Kapital binden muss, bis es Forderungen einzieht und Verbindlichkeiten bezahlt.

7. Working Capital, investiert in Forderungen

Formel: (Durchschnittliche Forderungen / 360) x Operativer Finanzzyklus (Schritt 6)

Dieser Wert legt fest, wie viel das Unternehmen in Forderungen während jedes operativen Zyklus investiert.

8. Working Capital, investiert in Lagerbestand

Formel: (Durchschnittlicher Lagerbestand / 360) x Operativer Finanzzyklus (Schritt 6)

Dieser Wert ermittelt, wie viel das Unternehmen in Lagerbestände während jedes operativen Zyklus investiert.

9. Working Capital, investiert in Verbindlichkeiten

Formel: (Durchschnittliche Verbindlichkeiten / 360) x Operativer Finanzzyklus (Schritt 6)

Dieser Wert ermittelt, wie viel das Unternehmen in Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen während jedes operativen Zyklus investiert.

10. Working Capital, investiert in Betriebsausgaben

Formel: (Jährliche Betriebsausgaben / 360) x Operativer Finanzzyklus (Schritt 6)

Dieser Wert legt fest, wie viel das Unternehmen in betriebliche Aufwendungen während jedes Arbeitszyklus investiert.

11. Bestimmung des zusätzlichen Working Capital aus dem operativen Geschäft

Formel: (Jahresüberschuss (Net Income) / 360) x Operativer Finanzzyklus (Schritt 6)

Dieser Wert bestimmt die Menge an zusätzlichem Kapital, das das Unternehmen in jedem Zyklus generieren kann.

12. Bestimmung des gesamten Working Capital Bedarfs pro Zyklus

Berechnung: Summe von Schritt 7 + Schritt 8 + Schritt 9 + Schritt 10

Dieser Wert bestimmt die Menge an kurzfristigem Betriebskapital, die das Unternehmen in jedem Konjunkturzyklus benötigt.

13. Entscheidungsfindung und Vergleich

Vergleichen Sie das vorhandene Working Capital (Schritt 1) mit dem benötigten Working Capital pro Zyklus (Schritt 12).

14. Szenario A: WC (Schritt 1) > WC Bedarf (Schritt 12)

Es ist genügend Betriebskapital vorhanden. Solange die Zahlen konstant bleiben, benötigt das Unternehmen keine zusätzliche externe Finanzierung.

15. Szenario B: WC (Schritt 1) < WC Bedarf (Schritt 12)

Es ist nicht genügend Betriebskapital vorhanden. Das Unternehmen muss sich extern finanzieren, um den operativen Zyklus aufrechtzuerhalten.