Unternehmensfinanzierung und Investitionsplanung

Finanzierung des Unternehmens

Die Finanzierung umfasst die Beschaffung der erforderlichen Mittel für den optimalen Geschäftsbetrieb des Unternehmens.

Klassen der Finanzierung

a) Eigenfinanzierung (Self-Financing)

• Eingebrachtes Kapital: Kapital von Gesellschaftern.
• Reserven und einbehaltene Gewinne:
  • Anreicherung: Gesetzliche, satzungsmäßige und freiwillige Rücklagen.
  • Werterhaltung: Abschreibungen und Rückstellungen.

b) Fremdfinanzierung

• Nach Laufzeit:
  • Kurzfristig: Handelskredite, Factoring, Wechseldiskontierung, Finanzkredite und Bankdarlehen.
  • Langfristig: Darlehen, Leasing, Miete, Investitionskredite und Anleihen.
• Nach Herkunft:
  • Interne Finanzierung: Reserven oder nicht ausgeschüttete Vermögenswerte.
  • Externe Finanzierung: Alle übrigen Quellen.
• Öffentliche Förderung:
  • Zuschüsse und Beihilfen: Finanzielle Mittel der Regierung für Unternehmen, die bestimmte Anforderungen erfüllen.
  • Boni: Maßnahmen zur finanziellen Entlastung, wie z. B. zinsgünstige Kreditlinien oder Senkungen der Sozialversicherungsbeiträge bei bestimmten Arbeitsverträgen.

Investition

Investition bezeichnet die Verwendung wirtschaftlicher Ressourcen zur Bildung oder Instandhaltung des Anlagevermögens, um Unternehmensziele zu erreichen.

Verhältnis zur Finanzierung

Investitionen sollten nur getätigt werden, wenn deren Rentabilität positiv ist.

Auswahlkriterien

a) Statische Verfahren

Diese berücksichtigen nicht den Zeitwert des Geldes.

• Payback-Methode (Amortisationsdauer): Die Zeit, die benötigt wird, um die ursprüngliche Investition durch kumulierte Cashflows zurückzugewinnen.

b) Dynamische Verfahren

Diese berücksichtigen den Zeitwert des Geldes (Zinseszinseffekt).

• Kapitalwert (Net Present Value - NPV): Der auf den heutigen Zeitpunkt abgezinste Wert aller zukünftigen Cashflows abzüglich der Investitionsausgaben.
• Interner Zinsfuß (IRR): Der Zinssatz, bei dem der Kapitalwert der Investition gleich Null ist. Er gibt die Rendite an, bei der die Cashflows die Anfangsinvestition decken.

Berechnungsgrundlagen

Die Kennzahlen der Investition umfassen: Anfangsinvestition (DI) und Cashflows (Q). Der Cashflow berechnet sich aus: Q = C (Einnahmen) - P (Ausgaben). Die Summe der Cashflows über die Lebensdauer der Investition sollte größer sein als die Anfangsinvestition (DI).