Was ist der Unterschied zwischen Primär- und Sekundärmarkt?

Auf dem Primärmarkt werden neue Vermögenswerte geschaffen und Ersparnisse in Investitionen gelenkt. Auf dem Sekundärmarkt werden bereits ausgegebene Aktien gehandelt, ohne dass dem Unternehmen dadurch direkt geschadet wird.

Was ist der Unterschied zwischen einer Aktie und einer Anleihe?

Eine Aktie berechtigt zu einem Anteil am Eigentum des Unternehmens (Dividende). Eine Anleihe ist ein Kredit an das Unternehmen, der einen Anspruch auf Rückzahlung des geliehenen Betrags plus Zinsen gewährt.

Was ist ein Finanzintermediär?

Finanzintermediäre sind Institutionen, die sich auf die Vermittlung zwischen Sparern und Investoren spezialisiert haben. Banken gehören dazu, ebenso Nichtbanken wie Versicherungen oder Leasinggesellschaften.

Das Finanzsystem: Aufbau, Finanzintermediäre und Wertpapiermärkte

Zusammenfassung

Der Text erklärt den Aufbau des Finanzsystems und die Rolle der Finanzintermediäre wie Banken, Sparkassen und Nichtbanken. Außerdem werden finanzielle Vermögenswerte nach Liquidität, Risiko und Rendite sowie der Aktien- und Wertpapiermarkt behandelt. Zum Schluss wird die Unternehmensfinanzierung durch Eigen- und Fremdkapital vorgestellt.

Kernpunkte

Das Finanzsystem kanalisiert Mittel zur Finanzierung von privatem Konsum, Investitionen und öffentlichen Ausgaben.
Finanzielle Vermögenswerte unterscheiden sich nach Liquidität, Risiko und Rendite.
Finanzintermediäre vermitteln zwischen Sparern und Investoren; Banken nehmen Einlagen an, Nichtbanken wie Versicherungen bieten keine direkten Zahlungsmittel an.
Der Primärmarkt schafft neue Wertpapiere, der Sekundärmarkt handelt bereits ausgegebene Aktien.
Die Unternehmensfinanzierung gliedert sich in Eigenfinanzierung (Beiträge der Eigentümer, Reserven) und Fremdfinanzierung (Handelskredit, Darlehen, Anleihen).
Eine Aktie gewährt einen Anteil am Eigentum des Unternehmens, eine Anleihe ist ein Kredit an das Unternehmen mit Anspruch auf Rückzahlung plus Zinsen.

Stellen Sie sich auf die Probe

Das Finanzsystem: Struktur und Funktion

Das Finanzsystem ist eine komplexe Struktur, die eine Reihe von Vermittlern umfasst. Diese Vermittler kanalisieren die Mittel zur Finanzierung des privaten Konsums, von Investitionen sowie der öffentlichen Ausgaben.

Finanzielle Vermögenswerte: Definition und Merkmale

Finanzielle Vermögenswerte bieten die Möglichkeit, Reichtum zu halten (Aktiva) und sind eine Verpflichtung für diejenigen, die sie schulden (Passiva). Sie unterscheiden sich in Bezug auf:

Liquidität: Die Leichtigkeit und Geschwindigkeit, mit der kurzfristige Vermögenswerte ohne Wertverlust in Bargeld umgewandelt werden können.
Risiko: Die Wahrscheinlichkeit, dass eine Verpflichtung nicht erfüllt wird.
Rendite: Die Fähigkeit eines Vermögenswerts, Erträge (z.B. Zinsen) zu generieren.

Finanzintermediäre: Rolle und Typen

Finanzintermediäre sind Institutionen, die sich auf die Vermittlung zwischen Sparern und Investoren spezialisiert haben.

Banken: Akzeptieren Einlagen (z.B. auf Giro- oder Sparkonten) und bieten Finanzprodukte an, die als Zahlungsmittel dienen können.
Nichtbanken: Dazu gehören beispielsweise Versicherungsunternehmen, die keine direkten Zahlungsmittel wie Bargeld anbieten können.

Rolle der Bank von Spanien: Staatliche Funktionen

Die Funktionen des Staates, repräsentiert durch die Bank von Spanien, umfassen:

Halten und Verwalten von Währungsreserven und Edelmetallen, die nicht an die EZB übertragbar sind.
Förderung der Stabilität der internationalen Zahlungssysteme.
Ausgabe von Münzen.
Verwaltung der finanziellen Mittel der öffentlichen Verschuldung.
Überwachung der Leistung von Kreditinstituten.

Private Banken vs. Sparkassen: Hauptunterschiede

Es gibt wesentliche Unterschiede zwischen privaten Banken und Sparkassen:

Private Banken: Stellen Finanzmittel für Akteure bereit und halten einen Teil ihrer Gelder als Barreserve für mögliche Abhebungen. Sie decken die Finanzierung für vergebene Darlehen ab.
Sparkassen: Können keine Mittel durch die Ausgabe von Aktien erhöhen. Sie erhalten oft eine positive steuerliche Behandlung, da sie karitative Tätigkeiten ausüben.

Nichtbanken-Finanzintermediäre und Wertpapiermärkte

Zu den Nichtbanken-Finanzintermediären gehören:

Instituto de Crédito Oficial (ICO): Subventioniert Wirtschaftssektoren und finanziert Infrastrukturprojekte in Schwierigkeiten.
Versicherungen: Bieten Versicherungsschutz an.
Pensionsfonds: Ergänzen die staatliche Rente aus der Sozialversicherung.
Leasinggesellschaften: Finanzieren Systeme, bei denen ein Unternehmen eine Investition tätigt und im Gegenzug periodische Leasingzahlungen erhält.
Factoring-Unternehmen: Kaufen Forderungen (Rechnungen) von Unternehmen auf.
Geldmarkt-Broker: Verwalten hochliquide Vermögenswerte.
Börsen: Sind zivile Partnerschaften für den öffentlichen Dienst und erleichtern den wettbewerbsorientierten Handel mit Wertpapieren.
- Wichtige Wertpapiere:
  - Festverzinsliche Wertpapiere: Wertpapiere mit einem festen, im Voraus vereinbarten Ertrag.
  - Aktien: Anteile am Eigenkapital eines Unternehmens.
- Börsenindex: Ein Indikator für die Entwicklung des Marktverhaltens, basierend auf den Beiträgen der wichtigsten Titel.

Aktienmarkt: Primär- und Sekundärmarkt

Der Aktienmarkt gliedert sich in:

Primärmarkt: Hier werden neue Vermögenswerte geschaffen und Ersparnisse in Investitionen kanalisiert.
Sekundärmarkt: Hier werden bereits ausgegebene Aktien gehandelt, ohne dass dies dem Unternehmen direkt schadet.

Unternehmensfinanzierung: Eigenkapital und Fremdkapital

Die Unternehmensfinanzierung kann in Eigen- und Fremdfinanzierung unterteilt werden:

Eigenfinanzierung:
- Beiträge der Eigentümer: Durch den Kauf von Unternehmensanteilen werden Ressourcen bereitgestellt.
- Reserven: Nicht ausgeschüttete Gewinne verbleiben im Unternehmen als Eigenkapital.
Fremdfinanzierung:
- Handelskredit: Automatische Finanzierung, die entsteht, wenn ein Unternehmen Waren kauft und die Zahlung an seine Lieferanten aufschiebt.
- Darlehen: Schulden, die mit Zinsen zurückgezahlt werden müssen, oft aus den Gewinnen des Unternehmens.
- Kredite (Anleihen): Kredite an Unternehmen oder Einzelpersonen durch die Ausgabe von Obligationen (Anleihen).
Aktien: Der Kauf einer Aktie berechtigt zu einem Anteil am Eigentum des Unternehmens (Dividende) und finanziert das Unternehmen selbst.
Anleihen: Der Kauf einer Anleihe ist ein Kredit an ein Unternehmen, der das Recht auf Rückzahlung des geliehenen Betrags plus Zinsen gewährt und zur Fremdfinanzierung dient.