Grundlagen der Finanzgeschäfte und des Finanzrechts

Finanzgeschäfte nach Gesetz 26.702

Finanzen: Ein Teilbereich der Wirtschaft befasst sich mit der Beschaffung und Verwaltung von Geld, Ressourcen oder Kapital eines Unternehmens oder einer Person. Finanzen betreffen die Art und Weise, wie Ressourcen gewonnen, ausgegeben oder investiert werden, sowie die Frage, ob sie monetarisiert werden oder verloren gehen.

Private und öffentliche Finanztätigkeit

Private finanzielle Tätigkeit ist die Anwendung einer Reihe von Techniken, die Einzelpersonen oder Organisationen nutzen, um ihre Investitionen und finanziellen Ressourcen zu verwalten – insbesondere die Differenz zwischen Einnahmen, Ausgaben und Risiken.

Öffentliche finanzielle Tätigkeit umfasst die Gesamtheit der Handlungen des Staates, welche die Verwendung von Einnahmen und Ausgaben erforderlich machen, um seine Zwecke zu erreichen.

Finanzunternehmen gemäß Gesetz 26.702

1. Banken
2. Kassen (städtische und ländliche Gebiete)
3. EDPYMES
4. Spar- und Kreditgenossenschaften

Das Bankwesen und Kreditgeschäfte

Banking: Kreditgeschäfte werden von Einheiten des Finanzsystems professionell als Teil einer Kette von Kredit- und Einlagengeschäften durchgeführt.

• Aktive Geschäfte: Dies sind Geschäfte, bei denen die Bank das Geld der Einleger verleiht. Finanzinstitute bringen Geld in den Wirtschaftskreislauf und generieren neues Geld aus den gesammelten Mitteln, um Kredite an Einzelpersonen, Unternehmen oder Organisationen zu vergeben. Für diese Kredite erheben die Finanzinstitute Gebühren, die von der Art des Darlehens abhängen.
• Passive Geschäfte: Dies sind Vorgänge, bei denen das Kreditinstitut Geld von der Bevölkerung sammelt oder entgegennimmt. Diese Einlagen werden in drei Kategorien unterteilt:
  • Girokonto
  • Sparkonto
  • Festgeldkonto

Der Zinsüberschuss (Spread)

Menschen, die ein Darlehen erhalten, zahlen Zinsen (Sollzinsen), während man für die Eröffnung einer Einlage oder eines Girokontos Zinsen erhält (Habenzinsen). Das resultierende Produkt dieser beiden Operationen ist der Zinsüberschuss der Finanzinstitute.

AKTIV-ZINS - PASSIV-ZINS = Zinsüberschuss

Wertpapiermarkt und Börse

Gemäß Gesetzesdekret 861-862 zum Wertpapiermarkt:

Die Börse ist der Ort, an dem Interessenten für den Kauf oder die Übertragung von Aktien oder Anleihen zusammenkommen. Der Handel wird täglich durch Brokerage-Unternehmen durchgeführt, die durch das freie Spiel von Angebot und Nachfrage die Preise für Kauf und Verkauf festsetzen.

Unterschiede zwischen Aktien und Anleihen

• Aktien: Stellen Eigenkapital dar und haben keinen fest definierten Preis. Sie werden von Aktiengesellschaften ausgegeben und stellen einen Teil des eingezahlten Kapitals dar. Sie generieren Dividenden und können nicht in Anleihen umgewandelt werden. Sie können an der Börse oder im OTC-Markt gehandelt werden und geben ein Recht auf Teilnahme an der Hauptversammlung. Sie haben kein Fälligkeitsdatum.
• Anleihen (Bonds): Werden von S.A. oder S.R.L. ausgegeben und repräsentieren einen Teil der Schulden (Fremdkapital). Sie bieten eine feste Rendite oder Zinsen. Anleihen können an der Börse ausgegeben werden, geben aber kein Recht auf Teilnahme an Versammlungen. Sie haben ein festes Fälligkeitsdatum.

Handelsgeschäfte und Transaktionsarten

Handelsgeschäfte sind der An- und Verkauf von Wertpapieren, um den Austausch von Anteilen zu vollziehen.

• Kassageschäfte (Bargeldverkehr): Transaktionen, bei denen Wertpapiere zu Marktpreisen gehandelt werden. Die Lieferung der Wertpapiere erfolgt am selben Tag oder innerhalb der Abrechnungsfrist von maximal 72 Stunden.
• Termingeschäfte: Transaktionen, bei denen Käufer und Verkäufer einen zukünftigen Zeitpunkt für die Abwicklung vereinbaren, wobei oft eine Prämie basierend auf dem Spotmarktpreis gezahlt wird.
• Repos (Rückkaufvereinbarungen): Diese werden sowohl mit Aktien als auch mit Verpflichtungen getätigt. Sie beinhalten zwei gleichzeitige Operationen:
  • Ein Geschäft, bei dem der Geldgeber den Titel vom Geldnehmer erwirbt.
  • Ein zweites Geschäft, bei dem sich beide Parteien verpflichten, denselben Titel zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zurückzukaufen oder wiederzuverkaufen.
• Doppelt gezählte Operationen: Ähnlich wie Repos, unterscheiden sich jedoch in den gehandelten Wertpapieren (meist Wechsel und Notizen) und den verlangten Sicherheiten.
• Börsengang (IPO): Mechanismus zur Preisfeststellung für den Kauf von Aktien eines börsennotierten Unternehmens durch natürliche oder juristische Personen. Dies betrifft die Fähigkeit, Entscheidungen zu treffen, wenn der Aktienbesitz weniger als 25 % des Grundkapitals beträgt.

Grundlagen des Finanzrechts

Das Finanzrecht ist die Rechtsdisziplin, die sich mit den Regeln für die wirtschaftlichen Ressourcen des Staates und anderer öffentlicher Körperschaften befasst, damit diese ihre Zwecke erfüllen können.

Autonomie des Finanzrechts

• Administrative Ansicht: Argumentiert, dass das Finanzrecht Teil des Verwaltungsrechts ist und ihm daher die Autonomie fehlt.
• Autonome Ansicht: Argumentiert, dass das Finanzrecht autonom ist und eigenen Grundsätzen folgt.

Unterschied zwischen Finanz- und Verwaltungsrecht

• Die staatliche finanzielle Aktivität unterscheidet sich von der administrativen Tätigkeit: Es geht primär um Einnahmen und Ausgaben zur Ausführung der Staatsverwaltung.
• Zweitens unterscheidet sich das Verwaltungsrecht durch die Art der verwalteten Güter (Waren, Geld etc.).
• Drittens sind die Ziele verschieden: Die finanzielle Tätigkeit sichert die Ressourcen des Staates, um die Bedürfnisse der Öffentlichkeit effektiv zu erfüllen. (Finanzen: Geld / Verwaltung: Dienstleistungen)

Quellen des Finanzrechts

• Die Verfassung
• Internationale Verträge
• Das Gesetz (organisch und gewöhnlich)
• Anwendbare Rechtsvorschriften:
  • Gesetzesdekret
  • Notverordnung
  • Dekret-Gesetze
• Allgemeine regionale Standards
• Örtliche Vorschriften im Allgemeinen
• Verordnungen und Beschlüsse