Grundlagen der Geldpolitik und Zentralbanken

Fiat-Geld und Tauschmittel

Fiat-Geld ist ein Vermögenswert bzw. Rohstoff, der als solcher einen sehr niedrigen Wert hat, seinen Wert als Tauschmittel jedoch behält, weil die Menschen den Glauben haben, dass die Emittenten auch für Fremdeinträge in Form von Papierfetzen einstehen und sicherstellen, dass der ausgegebene Betrag begrenzt bleibt.

Bankgeld und Giralgeld

Bankgeld (eine Bankgarantie) ist ein Schuldschein oder eine Schuldverschreibung einer Bank, die dazu dient, den Einlegern auf Verlangen Geld zu liefern und innerhalb dieses Limits zu handeln. Es ist ein Tauschmittel, weil die Menschen bereit sind, Zahlungen per Scheck zu akzeptieren.

2.11 Die Geldmenge

Die Geldmenge (oder der Geldbestand) eines Unternehmens bzw. einer Volkswirtschaft wird definiert als die Summe aus dem Bargeld im Besitz von Einzelpersonen plus den Einlagen bei den Banken.

Geldmengenaggregate der EZB

Wie von der Europäischen Zentralbank (siehe Referat 12) festgelegt, sind Geldmengenaggregate Variablen, die eine Quantifizierung des Geldes in einer Wirtschaft ermöglichen. Es handelt sich um Größen, welche die Zentralbanken in der Regel für die Analyse und die Währungspolitik definieren.

Das Eurosystem hat für das Euro-Währungsgebiet drei monetäre Aggregate definiert, die aus der konsolidierten Bilanz der monetären Finanzinstitute sowie den monetären Verbindlichkeiten der Zentralregierung berechnet werden:

• M₁: Besteht aus Banknoten und Münzen im Umlauf (Bargeldumlauf) sowie Sichteinlagen.
• M₂: Besteht aus den Verbindlichkeiten in M₁ plus Termineinlagen mit einer Laufzeit von bis zu zwei Jahren und Einlagen mit einer vereinbarten Kündigungsfrist von bis zu drei Monaten.
• M₃: Beinhaltet die in M₂ enthaltenen Verbindlichkeiten plus Pensionsgeschäfte, Anteile an Geldmarktfonds und Geldmarktpapiere sowie von monetären Finanzinstituten ausgegebene Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von bis zu zwei Jahren.

Die Geldbasis

Die Geldbasis (oder High-Powered Money) setzt sich aus den Bargeldbeständen im Bankensystem und der Gesamtzahl aller Bargeldbestände in den Händen der Öffentlichkeit zusammen.

12.1 Die Bank von Spanien und die EZB

Die Zentralbank eines Landes ist die Institution, die für die Aufsicht über das Bankensystem und die Regulierung der Geldmenge in der Wirtschaft zuständig ist.

Hauptfunktionen der Bank von Spanien:

• Aufbewahrung und Verwaltung der Währungsreserven und Edelmetalle.
• Aufsicht über den Betrieb von Kreditinstituten.
• Förderung des reibungslosen Funktionierens des Finanzsystems.
• Inverkehrbringen von Münzen.
• Erstellung und Veröffentlichung von Berichten und Statistiken in Bezug auf ihre Funktionen.
• Tätigkeit als Staatsbank (führt Treasury-Funktionen und Finanzdienstleistungen für Schulden aus).
• Beratung der Regierung.

Wichtigste Rollen als Mitglied des ESZB:

• Definition und Umsetzung der Geldpolitik.
• Durchführung von Devisengeschäften.
• Förderung des reibungslosen Funktionierens der Zahlungssysteme.
• Ausgabe von Banknoten als gesetzliches Zahlungsmittel.

A. Das Europäische System der Zentralbanken (ESZB)

Die Bank von Spanien ist bei der Festlegung der Geldpolitik nicht an Weisungen der Regierung gebunden, sondern folgt den Richtlinien der Europäischen Zentralbank (EZB).

Aufgaben des ESZB

Die dem ESZB übertragenen Funktionen, die durch ihr Handeln oder durch die Zentralbanken der Mitgliedsländer ausgeübt werden, sind:

1. Definition und Umsetzung der Geldpolitik in der Eurozone.
2. Verwaltung der Währungsreserven der Mitgliedsländer und Durchführung von Devisengeschäften.
3. Förderung des reibungslosen Funktionierens der Zahlungssysteme und Sicherung der Stabilität des Finanzsystems durch angemessene Beaufsichtigung der Kreditinstitute.
4. Genehmigung der Ausgabe von Banknoten als gesetzliches Zahlungsmittel in der Europäischen Union.