Holdinggesellschaften und Aktienarten: Ein Leitfaden
Was ist eine Holding?
Eine Holding ist eine Investitionsgesellschaft, die Anteile an anderen Unternehmen hält. Sie wird zur Holding, wenn sie durch den Besitz von stimmberechtigten Aktien die Kontrolle über eine andere Gesellschaft ausübt. Dies geschieht in der Regel, wenn mehr als 50 % der stimmberechtigten Aktien gehalten werden, wodurch das kontrollierte Unternehmen zur Tochtergesellschaft wird.
Gründe für die Bildung von Unternehmensgruppen
- Sicherung der Lieferkette: Erwerb von Tochtergesellschaften, die Rohstoffe oder Komponenten produzieren, um den Zugang zu günstigen Preisen zu sichern.
- Steuervorteile: Da rechtlich getrennte Einheiten vorliegen, zahlt jedes Unternehmen Steuern auf seine eigenen Gewinne, was die Steuerlast der Gruppe optimieren kann.
Vorteile der finanziellen Planung
- Finanzielle Unterstützung: Bessere Verhandlungsposition bei Krediten und Zinskonditionen.
- Ressourcenallokation: Finanzielle Mittel können flexibel zwischen den Unternehmen der Gruppe kanalisiert werden.
- Ausgewogenheit: Eine zentrale Steuerung sorgt für eine gesunde und ausgewogene Ressourcenverteilung.
Unternehmenssteuerung
Die Kontrolle umfasst die Macht, die Finanz- und Geschäftspolitik eines Unternehmens zu bestimmen. Ein Unternehmen kontrolliert ein anderes, wenn es direkt oder indirekt mehr als 50 % der stimmberechtigten Aktien hält.
Arten von Aktien
Aktien sind Wertpapiere, die Rechte und Pflichten des Inhabers verbriefen.
1. Nach der Einlage
- Bareinlagen: Das Grundkapital wird in bar erbracht.
- Sacheinlagen: Das Kapital wird durch andere Vermögenswerte als Bargeld gedeckt.
2. Nach der Namensnennung
- Namensaktien: Der Name des Aktionärs ist auf der Aktie vermerkt.
- Inhaberaktien: Der Name des Aktionärs ist nicht vermerkt (häufig im Ausland).
3. Nach der Anzahl der Aktien pro Titel
- Einzelaktien: Ein Titel repräsentiert eine einzige Aktie.
- Sammelaktien: Ein Titel repräsentiert zwei oder mehr Aktien.
4. Nach der Zahlungsweise
- Voll eingezahlt: Die Aktie ist vollständig bezahlt.
- Teilweise eingezahlt: Es stehen noch Zahlungen durch die Aktionäre aus.
5. Nach den Rechten
- Stammaktien: Verleihen die regulären Rechte und Pflichten gemäß Gesellschaftsvertrag.
- Vorzugsaktien: Verleihen besondere Rechte, wie z. B. kumulative Dividenden oder Priorität bei der Ausschüttung.
- Wandelbare Aktien: Können unter bestimmten Bedingungen in Stammaktien umgewandelt werden.
- Partizipationsaktien: Bieten zusätzliche Dividenden bei Erreichen bestimmter Gewinnziele.
6. Nennwert
- Mit Nennwert: Der Betrag ist auf dem Titel angegeben.
- Stückaktien: Ohne Angabe eines Nennbetrags.
Besondere Unternehmensanteile
- Genussrechte: Wertpapiere, die bei Rückkauf von Aktien ausgegeben werden.
- Gründeraktien: Wertpapiere für Gründer oder Beamte, die am Nettogewinn beteiligt werden können.
- Mitarbeiteraktien: Anteile, die an Angestellte ausgegeben werden.
Wichtige Begriffe
- Tochtergesellschaft: Ein Unternehmen, das von einer Muttergesellschaft kontrolliert wird.
- Assoziiertes Unternehmen: Ein Unternehmen, auf das ein signifikanter Einfluss ausgeübt wird, ohne die volle Kontrolle zu haben.
- Konzernabschluss: Zusammengefasste Finanzberichte einer wirtschaftlichen Einheit.
- Minderheitenanteile: Anteile an Tochtergesellschaften, die nicht der Muttergesellschaft gehören.
Inhalt eines Aktienzertifikats
- Name und Nationalität der Aktionäre.
- Denomination, Adresse und Dauer der Gesellschaft.
- Datum der Gründung und Eintragungsdaten.
- Höhe des Kapitals, Gesamtzahl und Nennwert der Aktien.