Leitfaden zur Bilanzanalyse und Gewinn- und Verlustrechnung

Unternehmensziele im Tagesgeschäft

Die Diagnose des Tagesgeschäfts trägt dazu bei, die Ziele der Mehrheit der Unternehmen zu definieren:

• Überleben: Fortsetzung der Arbeit über Jahre hinweg und Erfüllung aller Verpflichtungen.
• Profitabilität: Schaffung von Einnahmen, die ausreichen, um Aktionäre ordnungsgemäß zu entlohnen und notwendige Investitionen angemessen zu finanzieren.
• Wachstum: Steigerung von Umsätzen, Marktanteilen und Gewinnen.

Einschränkungen der Jahresabschlussanalyse

Bei der Analyse der Jahresabschlüsse sind eine Reihe von Einschränkungen zu beachten:

• Sie basiert meist auf historischen Daten, denen es manchmal an ausreichender Sichtweise in die zukünftige Richtung des Unternehmens fehlt.
• Die Details beziehen sich oft auf den Stichtag des Geschäftsjahres, in der Regel den 31. Dezember. In vielen Unternehmen ist die Situation am Ende der Übung nicht ganz repräsentativ, da es große saisonale Schwankungen bei Umsatz, Produktionskosten, Inkasso oder Zahlungen geben kann.
• Manchmal manipulieren Unternehmen ihre Konten, sodass diese die Wirklichkeit nicht mehr adäquat repräsentieren.
• Es ist nicht immer möglich, Daten über den Sektor zu erhalten, in dem das Unternehmen tätig ist, um Vergleiche anzustellen.

Diese Beschränkungen rechtfertigen es, stets ausreichende Vorsichtsmaßnahmen bei den Schlussfolgerungen aus der Analyse von Jahresabschlüssen zu treffen.

Die Bilanz: Vermögen und Kapitalstruktur

Die Bilanz ist eine Aufstellung, die das Vermögen der Firma zum Ausdruck bringt. Sie besteht aus den Vermögenswerten, Rechten, Schulden und dem Kapital des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Aktiva sind die Rechte und Werte der Bilanz, während Kapital und Schulden die Passiva dieses Gleichgewichts darstellen.

Aktiven: Investitionen und Vermögenswerte

Die Aktiva umfassen das Vermögen (was das Unternehmen besitzt), die Rechte (was dem Unternehmen geschuldet wird) und alles, was das Unternehmen investiert hat.

• Anlagevermögen: Vermögenswerte, die langfristig im Unternehmen verbleiben. Inklusive Eigentum, Werk und Rechnungsabgrenzungsposten.
• Kurzfristige Vermögenswerte (Umlaufvermögen): Vermögenswerte, die für weniger als zwölf Monate im Unternehmen verbleiben.
• Vorräte (Aktien): Dies sind Materialien und Produkte der Geschäftsprozesse und/oder Vertriebsgesellschaften.
• Verfügbare Mittel: Geldmittel bei Kreditinstituten und Konten mit sofortiger Verfügbarkeit.
• Forderungen (Erreichbar): Vermögenswerte, die nicht Teil des Bestands, aber verfügbar sind.

Passiven: Finanzierung und Verbindlichkeiten

Die Passiva beschreiben die Verbindlichkeiten (was das Unternehmen schuldet), das Kapital (Beiträge der Eigentümer) und wie die Finanzierung eingeholt wurde.

• Eigenkapital (Nicht einforderbare Passiva): Alle Verbindlichkeiten, die nicht als Schulden gegenüber Dritten gelten.
• Langfristige Verbindlichkeiten: Bestehen aus allen Schulden mit einer Laufzeit von mehr als zwölf Monaten sowie Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen.
• Kurzfristige Verbindlichkeiten: Umfassen Verbindlichkeiten mit einer Fälligkeit von nicht mehr als zwölf Monaten (kurzfristige Gläubiger).

Die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

Die Grundformel lautet: Ergebnis = Einnahmen - Ausgaben

• Umsatzerlöse: Beinhalten die Einnahmen aus der eigentlichen Betriebstätigkeit des Unternehmens, von denen Rabatte auf den Rechnungsbetrag sowie Steuern auf solche Verkäufe abgezogen werden.
• Variable Herstellungskosten: Alle Herstellungskosten, die direkt mit dem Verkauf zusammenhängen (Rohstoffe, direkte Arbeit, Fabrikkosten). Der Verbrauch von Rohstoffen wird hierbei aus Einkäufen und Bestandsveränderungen berechnet.
• Variable Vertriebskosten: Alle Vermarktungskosten, die direkt auf den Verkauf oder die Lieferung entfallen (Provisionen etc.). Diese werden häufig als Kosten der verkauften Produkte bezeichnet.
• Abschreibungen: Erfassen den periodischen Verschleiß von materiellen und immateriellen Werten.
• Strukturkosten: Alle Kosten, die durch die Unternehmensstruktur verursacht werden und nicht direkt vom Verkauf abhängen.
• Finanzielle Belastungen: Diese Gruppe umfasst alle finanziellen Kosten und Einnahmen (Zinsen, Gebühren, Skonti, Handelseffekte).
• Körperschaftsteuer: Steuern auf das Ergebnis des Zeitraums. Im Unterschied dazu werden andere Steuern (wie die Gewerbesteuer/IAE) oft dem Aufwandskonto der Struktur zugerechnet.
• Mehrwertsteuer: (Umsatzsteuerliche Behandlung im Rahmen der Geschäftstätigkeit).