Wichtige Finanzkennzahlen: Liquidität, Schulden & Kapitalumschlag

Wirtschaft22 Okt. 20256,47 KB

Liquiditätskennzahlen (Liquidity Ratios)

Liquiditätskennzahlen geben Aufschluss über die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Formel: Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Idealwert: 1,5 bis 2,0.
Interpretation: Weniger als 1,5 deutet auf kurzfristige Zahlungsprobleme hin und erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz. Mehr als 2,0 bedeutet, dass das Umlaufvermögen ungenutzt liegt, was zu einer geringen Rentabilität führt.

Formel: (Realisierbare Mittel + Verfügbare Mittel) / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Idealwert: 1,0.
Interpretation: Weniger als 1,0 bedeutet, dass das Unternehmen nicht über ausreichende liquide Mittel zur Erfüllung kurzfristiger Zahlungen verfügt. Größer als 1,0 deutet auf überschüssige liquide Mittel und geringe Rentabilität hin.

Formel: Vorhandene Mittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Idealwert: Etwa 0,3.
Interpretation: Ein niedrigerer Wert deutet auf Probleme bei der Erfüllung von Zahlungen hin; ein höherer Wert auf geringe Rentabilität.

Tage zur Deckung der Betriebszahlungen: Verfügbare Mittel / Jahresumsatz * 365. Gibt die Anzahl der Tage an, für die die aktuellen verfügbaren Mittel zur Deckung der Betriebszahlungen ausreichen.
Verhältnis von Finanzmitteln (FM) zu Gesamtvermögen: FM / Gesamtvermögen. Zeigt das Gewicht der Finanzmittel in Bezug auf das Gesamtvermögen.
Verhältnis von FM zu kurzfristigen Schulden: FM / Kurzfristige Verbindlichkeiten. Idealwert: 0,5 bis 1,0. Ein negativer Wert bedeutet, dass das Unternehmen Schwierigkeiten haben wird, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bedienen, selbst wenn es sein gesamtes Vermögen in Geld umwandelt.

Formel: Gesamtverschuldung / (Gesamtpassiva + Eigenkapital)
Optimalwert: 0,4 bis 0,6.
Interpretation: Größer als 0,6 deutet auf Überschuldung und den Verlust der finanziellen Autonomie (Unterkapitalisierung) hin. Weniger als 0,4 deutet auf überschüssige Mittel hin.

Formel: Reale Vermögenswerte (ohne aktivierte Aufwendungen, Aktien etc.) / Schulden
Interpretation: Mehr als 1,0 ist in Ordnung. Je näher der Wert an 1,0 liegt, desto näher rückt der Konkurs. Wenn der Wert kleiner als 1,0 ist, ist das Unternehmen technisch bankrott.

Verhältnis unbelasteter Immobilien: Unbelastetes Eigentum / Gesamteigentum. Je größer der Wert, desto wahrscheinlicher können Anleihen als Sicherheit angeboten werden.
Verhältnis kurzfristiger Schulden: Kurzfristige Verbindlichkeiten / Gesamtpassiva. Je niedriger der Wert dieser Kennzahl, desto höher die Qualität der Schulden in Bezug auf die Laufzeit.

Verhältnis der Rückzahlungskapazität: (Nettogewinn + Abschreibungen) / Darlehen. Je höher der Wert, desto höher ist die Kapazität des Unternehmens zur Rückzahlung von Krediten.
Verhältnis der Finanzierungskosten zum Umsatz: Finanzaufwand / Umsatz. Größer als 0,03: übermäßige Finanzierungskosten. Zwischen 0,02 und 0,03: Vorsicht. Weniger als 0,02: nicht übermäßig hoch.
Verhältnis der Kosten des Schuldendienstes: Finanzierungskosten / Kosten der Schulden. Je niedriger der Wert, desto günstiger die Schulden und desto besser die finanzielle Situation.
Durchschnittliche Kosten der Verbindlichkeiten: (Kosten + Dividenden) / (Gesamtpassiva + Eigenkapital). Sollte idealerweise so klein wie möglich sein.

Umschlagshäufigkeit des langfristigen Vermögens: Umsatz / Umlaufvermögen. Je höher der Wert, desto höher der Umsatz.
Umschlagshäufigkeit des funktionalen langfristigen Vermögens: Umsatz / Funktionales langfristiges Vermögen.
Umschlagshäufigkeit des aktuellen Kapitals: Umsatz / Umlaufvermögen.
Umschlagshäufigkeit des funktionalen Umlaufvermögens: Umsatz / Funktionales Umlaufvermögen.

Durchschnittsalter von Anlagevermögen: Kumulierte Abschreibungen / Jährliche Abschreibungen.
Lagerumschlag (Inventory Turnover): Umsatz zu Anschaffungskosten / Bestände. Je größer der Umschlag, desto mehr Umsatz wird mit weniger Investitionen erzielt.
Kundenumschlag (Sales per Customer): Umsatz / Kunden. Dieser Wert sollte so groß wie möglich sein, um sicherzustellen, dass die Investitionen in die Erzeugungskapazität der Kunden den höchstmöglichen Verkauf ermöglichen.

Zahlungsziel (Days Sales Outstanding, DSO): (Kundenforderungen + Wechsel) / Umsatz * 365. Der Umsatz muss die gesetzliche Mehrwertsteuer enthalten. Je niedriger dieses Verhältnis, desto schneller werden Kundenfakturen bezahlt.
Verhältnis der uneinbringlichen Forderungen: Uneinbringliche Forderungen der Periode / Umsatz der Periode. Muss so klein wie möglich sein.
Verhältnis der endgültigen Insolvenz: Endgültige uneinbringliche Forderungen / Umsatz. So niedrig wie möglich.
Zahlungsfrist (Days Payable Outstanding, DPO): Lieferantenverbindlichkeiten / Einkauf * 365. Je größer der Wert, desto länger dauert es, Lieferanten zu bezahlen (was positiv für die Liquidität ist).