Bewertungsmethoden und Begriffe im Rechnungswesen

Grundlagen der Unternehmensbewertung

Historische Kosten (Anschaffungs-/Herstellungskosten)

Die historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten eines Vermögenswertes sind die Anschaffungs- oder Herstellungskosten.

• Der Kaufpreis ist der Betrag in bar oder Zahlungsmitteläquivalenten, der bezahlt oder unbezahlt ist, zuzüglich des beizulegenden Zeitwerts anderer Gegenleistungen zum Zeitpunkt des Kaufs, sofern vorhanden. Alle Kosten, die in direktem Zusammenhang mit dem Kauf stehen und für die Überführung der Anlage in den betriebsbereiten Zustand erforderlich sind, müssen ebenfalls berücksichtigt werden.

Die Herstellungskosten umfassen den Erwerb von Rohstoffen und anderen Verbrauchsmaterialien, die direkt dem Vermögenswert zurechenbaren Produktionskosten sowie einen angemessenen Anteil der indirekten Produktionskosten, die mit dem Vermögenswert verbunden sind, soweit sie sich auf den Zeitraum der Herstellung, Konstruktion oder Fertigung beziehen und auf der Nutzung der normalen Produktionskapazität basieren. Die historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten für eine Schuld sind der Wert, der der erhaltenen Gegenleistung im Austausch für die Begleichung der Schuld entspricht, oder in manchen Fällen die Höhe der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die voraussichtlich geliefert werden, um eine Schuld im normalen Geschäftsverlauf zu begleichen.

Beizulegender Zeitwert (Fair Value)

Es ist der Betrag, zu dem ein Vermögenswert erworben oder eine Schuld beglichen werden könnte, zwischen sachverständigen, informierten und bereiten Parteien, die eine Transaktion zu marktüblichen Bedingungen durchführen. Der Fair Value wird ohne Abzug von Transaktionskosten ermittelt, die bei seiner Veräußerung entstehen würden. Er ist in keinem Fall die Art des beizulegenden Zeitwerts, die sich aus erzwungenen Geschäften, dringenden Verkäufen oder infolge von Zwangsliquidationen ergibt.

Nettoveräußerungswert

Der Nettoveräußerungswert eines Vermögenswertes ist der Betrag, der durch seinen Verkauf auf dem Markt im normalen Geschäftsverlauf erzielt werden kann, abzüglich der geschätzten Kosten für die Veräußerung sowie im Falle von Rohstoffen und unfertigen Erzeugnissen der geschätzten Kosten, die erforderlich sind, um die Produktion, Konstruktion oder Fertigung abzuschließen.

Barwert (Present Value)

Der Barwert ist der Betrag der Cashflows, die im ordentlichen Geschäftsgang erhalten oder gezahlt werden, je nachdem, ob es sich um einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit handelt, abgezinst mit einem geeigneten Diskontsatz.

Nutzungswert (Value in Use)

Der Nutzungswert eines Vermögenswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit ist der Barwert der erwarteten künftigen Cashflows aus seiner Nutzung im ordentlichen Geschäftsverlauf, unter Berücksichtigung der aktuellen Bedingungen und abgezinst mit einem angemessenen Zinssatz, bereinigt um anlagenspezifische Risiken, die nicht in den geschätzten zukünftigen Cashflows berücksichtigt wurden. Die Cashflow-Prognosen basieren auf vernünftigen und vertretbaren Annahmen. In der Regel ist die Quantifizierung oder Verteilung von Cashflows mit Unsicherheiten behaftet, sofern dies die Zuweisung von Wahrscheinlichkeiten zu den verschiedenen Schätzungen der Cashflows erfordert. In jedem Fall sollten diese Schätzungen eine weitere Annahme berücksichtigen, die Marktteilnehmer in Bezug auf den Grad der Liquidität im inhärenten Wert des Vermögenswerts berücksichtigen würden.

Veräußerungskosten

Dies sind zusätzliche Kosten, die direkt mit dem Verkauf eines Vermögenswertes verbunden sind und dem Unternehmen entstanden wären, wenn es die Verkaufsentscheidung nicht getroffen hätte, ohne finanzielle Aufwendungen, Steuern und Sozialleistungen, die durch frühere Studien und Analysen entstanden sind. Dies umfasst auch die notwendigen Prozesskosten zur Übertragung des Eigentums an den Vermögenswerten und Provisionen.

Amortisierte Kosten

Die amortisierten Kosten eines Finanzinstruments sind der Betrag, zu dem es ursprünglich als finanzieller Vermögenswert oder finanzielle Verbindlichkeit bewertet wurde, abzüglich Tilgungszahlungen, zuzüglich oder abzüglich, soweit zutreffend, der kumulierten Amortisation der Differenz zwischen dem ursprünglichen Betrag und dem Rückzahlungsbetrag bei Fälligkeit, die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurde, nach der Methode des effektiven Zinssatzes, und im Falle von finanziellen Vermögenswerten abzüglich einer Wertminderung, die erfasst wurde, entweder direkt als Minderung des Betrags des Vermögenswertes oder durch ein Wertberichtigungskonto.

Der effektive Zinssatz ist der Zinssatz, der den Buchwert des Finanzinstruments mit den geschätzten Cashflows über die erwartete Laufzeit des Instruments aus seinen vertraglichen Bedingungen und ohne Berücksichtigung künftiger Kreditverlustrisiken in Übereinstimmung bringt.

Transaktionskosten für Finanzinstrumente

Dies sind zusätzliche Kosten, die unmittelbar mit dem Kauf oder Verkauf eines finanziellen Vermögenswertes oder der Ausgabe oder Übernahme einer finanziellen Verbindlichkeit verbunden sind und die nicht angefallen wären, wenn das Unternehmen die Transaktion nicht durchgeführt hätte. Dazu gehören Provisionen an Vermittler wie Versicherungsmakler, Notarkosten und andere, jedoch ohne Prämien oder Rabatte beim Kauf oder der Ausgabe, Finanzierungskosten, interne Verwaltungskosten und Kosten aus früheren Studien und Analysen.

Buchwert

Der Buchwert ist der Nettobetrag, zu dem ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit in der Bilanz erfasst wird, nach Abzug im Falle von Vermögenswerten der kumulierten Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungen.

Restwert

Der Restwert eines Vermögenswertes ist der Betrag, den das Unternehmen derzeit schätzt, durch Verkauf oder sonstige Veräußerung erzielen zu können, nach Abzug der geschätzten Kosten dafür, unter Berücksichtigung, dass der Vermögenswert das Alter und den Zustand erreicht hat, die am Ende seiner Nutzungsdauer zu erwarten sind.

Die Nutzungsdauer ist der Zeitraum, in dem erwartet wird, den abnutzbaren Vermögenswert durch das Unternehmen zu nutzen, oder die Anzahl der Produktionseinheiten, die von ihm erwartet werden. Insbesondere im Falle von Vermögensgegenständen ist die Nutzungsdauer die Laufzeit der Konzession, wenn diese kürzer ist als die wirtschaftliche Nutzungsdauer des Vermögenswertes. Die wirtschaftliche Nutzungsdauer ist der Zeitraum, in dem der Vermögenswert voraussichtlich von einem oder mehreren Nutzern nutzbar sein wird, oder die Anzahl der Produktionseinheiten, die von dem Vermögenswert von einem oder mehreren Nutzern erwartet werden.

Bewertung spezifischer Bilanzposten

Inventar (Vorräte)

Erste Bewertung von Vorräten

In der Regel werden Vorräte zu Anschaffungskosten bewertet, wenn sie keiner Verarbeitung unterzogen wurden (Handelswaren, Rohstoffe...), und zu Herstellungskosten, wenn sie in den Produktionsprozess eingeführt wurden (Fertigerzeugnisse, unfertige Erzeugnisse...). Schließlich wird in Anwendung des Vorsichtsprinzips der niedrigere Wert zwischen Anschaffungs-/Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert angesetzt, falls dieser erheblich niedriger ist.

Kaufpreis von Vorräten

Der Kaufpreis besteht aus dem Betrag, der dem Lieferanten in Rechnung gestellt wird, sowie allen zusätzlichen Kosten, die sich aus dem Kauf ergeben, bis die Ware auf Lager ist.

Auch Steuern, die nicht abzugsfähig sind, wie im Falle der Mehrwertsteuer, werden in den Kaufpreis einbezogen.

Vom Betrag, der dem Lieferanten in Rechnung gestellt wird, werden Preisnachlässe, Rabatte und Boni kommerzieller Art abgezogen, die nicht auf prompte Zahlung zurückzuführen sind.

Bewertungsmethoden für Vorratsabgänge

Die Abgänge der verschiedenen Untergruppen der Vorräte werden zum historischen Wert (Anschaffungs-/Herstellungskosten) bewertet. Wenn der Kaufpreis oder die Kosten der Vorräte keine Veränderung erfahren, beschränkt sich die Bewertung darauf, die Anzahl der vorhandenen Einheiten mit dem Einheitspreis zu multiplizieren. Dies entspricht jedoch nicht immer der wirtschaftlichen Realität. Die Preise der Produkte im Lager sind unterschiedlich, und es ist nicht immer einfach, das Produkt, das in eine neue Produktionsphase gelangt oder verkauft wird, exakt zu bestimmen. Es muss willkürlich eine Bewertungsmethode für den Abgang angewendet werden, die letztendlich den Wert der Vorräte bestimmt. Ihre Wahl hängt von der Verwaltungsfreundlichkeit ab und muss dem Grundsatz der Stetigkeit folgen, d.h., die gewählte Methode muss über die Zeit beibehalten werden, es sei denn, außergewöhnliche Gründe rechtfertigen eine Änderung. Es gibt zwei wesentliche anerkannte Bewertungsmethoden:

• LIFO (Last In, First Out)

  Es wird angenommen, dass die zuletzt eingegangenen Waren die ersten sind, die abgehen. Folglich entsprechen die Kosten des Verkaufs dem Erwerbspreis der zuletzt gekauften Waren, und die Endbestände sind die ältesten Zugänge.

• Gewichteter Durchschnittspreis (PMP)

  Der Wert der Kosten des Verkaufs ist der gewichtete Durchschnitt der verschiedenen Einkaufspreise, basierend auf dem Volumen der zu jedem Preis gekauften Einheiten. Dies führt unter aktuellen Marktbedingungen zu einem Wert, der zwischen den Extremen liegt.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Erste Bewertung: Fair Value + Transaktionskosten.

Spätere Bewertung: Amortisierte Kosten in Übereinstimmung mit der Methode des effektiven Zinssatzes.

Bewertungskorrekturen: Wertminderungen werden als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung auf einem Konto für Wertminderung erfasst.

Bewertung von Umsatzerlösen

Die Erlöse aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen werden zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen oder zu erhaltenden Gegenleistung bewertet, sofern keine neuen Erkenntnisse den Abrechnungspreis für solche Waren oder Dienstleistungen beeinflussen, wie z.B. die Höhe der Preisnachlässe oder anderer ähnlicher Rabatte, die das Unternehmen gewähren kann, und der Nominalzinssatz bei Krediten.

Bewertung des Sachanlagevermögens

Nutzungsdauer und Restwert

Die Nutzungsdauer ist der Zeitraum, in dem erwartet wird, den abnutzbaren Vermögenswert durch das Unternehmen zu nutzen, oder die Anzahl der Produktionseinheiten, die von ihm erwartet werden. Insbesondere im Falle von Vermögensgegenständen ist die Nutzungsdauer die Laufzeit der Konzession, wenn diese kürzer ist als die wirtschaftliche Nutzungsdauer des Vermögenswertes. Die wirtschaftliche Nutzungsdauer ist der Zeitraum, in dem der Vermögenswert voraussichtlich von einem oder mehreren Nutzern nutzbar sein wird, oder die Anzahl der Produktionseinheiten, die von dem Vermögenswert von einem oder mehreren Nutzern erwartet werden.

Erste Bewertung des Sachanlagevermögens

Nur Grundstücke und natürliche Ressourcen (Konto 210) werden nicht abgeschrieben. Bei Gebäuden (Konto 211) wird der Teil des Gebäudes abgeschrieben, nicht der Grund und Boden.

• Historische Kosten
• + Nicht wiederherstellbare indirekte Steuern
• + Stilllegungs- oder Sanierungskosten (zukünftige Kosten werden durch Schätzung in die Erstbewertung einbezogen und zum Barwert angesetzt. Die Berücksichtigung dieser Kosten führt zu einer Rückstellung).
• + Finanzaufwendungen, die vor Beginn der betriebsbereiten Nutzung angefallen sind.

Tauschgeschäfte (Swapping)

Wenn ein Vermögenswert gegen einen anderen getauscht wird.

• Total: Wenn eine konkrete Gegenleistung für einen oder mehrere nicht-monetäre Vermögenswerte gezahlt wird.
• Teilweise: Wenn eine Kombination aus Geld- und Sachleistungen angeboten wird.

Ein Tauschgeschäft hat wirtschaftliche Substanz, wenn diese Bedingungen erfüllt sind:

1. Die Zusammensetzung (Risiko, Zeitpunkt und Betrag) der Cashflows des erhaltenen Vermögenswertes unterscheidet sich von der Konfiguration der Cashflows des übertragenen Vermögenswertes.
2. Der spezifische Wert für den wichtigsten Teil der Tätigkeit, der vom Tausch betroffen ist, ändert sich infolge des Tauschs.
3. Die genannten Unterschiede sind signifikant im Vergleich zum beizulegenden Zeitwert der getauschten Vermögenswerte.

Nicht-kommerzieller Tausch: Wenn der Wert nicht verlässlich geschätzt werden kann.

Wenn ein Tauschgeschäft kommerzielle Substanz hat, wird der erhaltene Vermögenswert zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wenn der beizulegende Zeitwert des erhaltenen Vermögenswertes nicht verlässlich geschätzt werden kann, wird der erhaltene Vermögenswert zum beizulegenden Zeitwert des hingegebenen Vermögenswertes bewertet, begrenzt auf den beizulegenden Zeitwert des erhaltenen Vermögenswertes.

Kapital in Sachleistungen

Sie werden zum beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Übertragung bewertet.

Spätere Bewertung des Sachanlagevermögens

Zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen.

Bewertungskorrekturen (Wertminderung)

Sie erfassen Wertverluste bestimmter Vermögenswerte, um deren Buchwert zu korrigieren. Sie werden als Ertrag oder Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Sie können sein:

• Irreversibel: Endgültig, weil der Wert nicht wiederhergestellt wird.
• Systematisch: Wir wissen bereits, was passieren wird. Diese Verluste sind irreversibel und systematisch, was man als Abschreibung bezeichnet (buchhalterischer Ausdruck für die irreversible und systematische Wertminderung von Vermögensgegenständen durch Nutzung in der Produktion).

Abschreibung

Berücksichtigung der Nutzungsdauer (Zeitraum, in dem der Vermögenswert genutzt werden soll) und des Restwerts (was das Element heute im ausgemusterten Zustand wert wäre).

Der abzuschreibende Wert ist also: (Anschaffungs-/Herstellungskosten - Restwert) / Nutzungsdauer

Tilgungsplan (Abschreibungsmethoden)

Kriterien für die Auswahl der Abschreibungsmethode.

Zeitbasierte Methoden

• Linear oder konstant

  Das Anlagevermögen wird gleichmäßig über seine Nutzungsdauer abgeschrieben.

• Fallende Raten

  Der Abschreibungssatz ist zu Beginn hoch und nimmt im Laufe der Zeit ab.

Leistungsbasierte Methoden

Basierend auf der Nutzung oder Leistung des Vermögenswerts.

Anpassungen des Tilgungsplans

Manchmal müssen Abschreibungspläne geändert werden, wenn sich Schätzungen der Nutzungsdauer ändern. Man spricht von Anpassungen, die sein können:

• Rückwirkend (betrifft alle Jahre): Buchhaltungsfehler oder Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.
• Prospektiv (betrifft nur aktuelle und zukünftige Perioden, nicht vergangene): Änderungen in den Schätzungen der Nutzungsdauer.

Abgang von Sachanlagevermögen

Sachanlagevermögen wird zum Zeitpunkt der Veräußerung oder sonstigen Verwertung ausgebucht, oder wenn kein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen mehr daraus erwartet wird.

Bewertung des immateriellen Anlagevermögens

Erste Bewertung des immateriellen Anlagevermögens

Wie beim Sachanlagevermögen.

Neben der Definition von Vermögenswerten und den Ansatzkriterien müssen immaterielle Vermögenswerte die Kriterien der Identifizierbarkeit erfüllen, was eine der folgenden zwei Anforderungen bedeutet:

• Sie sind trennbar.
• Sie ergeben sich aus gesetzlichen oder vertraglichen Rechten.

Spätere Bewertung des immateriellen Anlagevermögens

• Endliche Nutzungsdauer

  Sie werden amortisiert und unterliegen einem jährlichen Wertminderungstest.

• Unbestimmte Nutzungsdauer

  Sie werden nicht amortisiert und unterliegen ebenfalls einer Überprüfung (Wertminderungstest).

Finanzierungsleasing und Operating Leasing

Definition Leasing

Der Mietvertrag ist ein Vertrag, bei dem eine Partei, der Vermieter, sich bereit erklärt, einer anderen Partei, dem Mieter, vorübergehend die Nutzung und den Genuss einer beweglichen oder unbeweglichen Sache zu übertragen, und der Mieter sich im Gegenzug verpflichtet, für die Nutzung oder den Genuss einen bestimmten Preis zu zahlen.

Arten von Leasing

• Finanzierungsleasing

  Die Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum an einem Vermögenswert verbunden sind, werden im Rahmen des Vertrags (Leasing) übertragen.

• Operating Leasing

  Alle übrigen Leasingverträge, die nicht als Finanzierungsleasing eingestuft werden.

Wichtige Begriffe im Rechnungswesen

Ausländische Währung

Eine Währung, die sich von der funktionalen Währung eines Unternehmens unterscheidet.

Operation im Ausland

Jede verbundene Einheit, assoziierte Einheit, Gemeinschaftsunternehmen oder Zweigniederlassung der berichtenden Einheit, deren Tätigkeiten in einem anderen Land oder einer anderen Währung als denen der berichtenden Einheit ansässig sind oder durchgeführt werden.

Funktionale Währung

Die Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist.

Monetäre Posten

Posten, die mit einem bestimmten oder bestimmbaren Betrag an Zahlungsmitteln erhalten oder zu zahlen sind.

Nicht-monetäre Posten

Posten, die als Vermögenswerte gehalten oder als Schulden zu begleichen sind durch die Lieferung von Vermögenswerten oder Dienstleistungen, deren Wert nicht fest oder bestimmbar ist.

Marktwert

Der Preis, den ein potenzieller Käufer voraussichtlich bereit wäre zu zahlen, unter Berücksichtigung des Zustands und des Standorts der Immobilie. Der Marktwert wird in Übereinstimmung mit der Situation des Unternehmens ermittelt und basiert im Allgemeinen auf der Annahme der Kontinuität der Nutzung der Immobilie.

Wertminderungsaufwand (Impairment Loss)

Der Betrag, um den der Buchwert eines Vermögenswertes seinen erzielbaren Betrag übersteigt.

Erzielbarer Betrag

Der höhere Betrag aus Fair Value abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert.

Zahlungsmittelgenerierende Einheiten (CGU)

Die kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten, die unabhängige Mittelzuflüsse generiert.

Goodwill

Der immaterielle Wert eines Betriebs aufgrund seiner Lage, Betriebszugehörigkeit, Kundenstamm usw. Er wird nur im Falle des Verkaufs des Unternehmens bewertet und in den Jahresabschlüssen des Erwerbers ausgewiesen.

Effektiver Zinssatz

Der Zinssatz, der den Buchwert des Finanzinstruments mit den geschätzten Cashflows über die gesamte Laufzeit des Instruments, basierend auf seinen Vertragsbedingungen und ohne Berücksichtigung künftiger Kreditverlustrisiken, in Übereinstimmung bringt.

Bei seiner Berechnung werden auch die finanziellen Verpflichtungen berücksichtigt, die im Voraus über die Zuschüsse erhoben werden.

Expliziter Zinssatz

Der Zinssatz, der vertraglich regelmäßig und in regelmäßigen Abständen festgelegt ist.

Zugrunde liegender Zinssatz

Der Zinssatz, der für die Zahlung oder zusammen mit der vollständigen Zahlung des Kapitals festgelegt ist.

Betriebsbeiträge (Umsatz)

Einnahmen, die zur Sicherstellung des Betriebs des Unternehmens im Laufe des Jahres erzielt werden.

Kapitalzuschüsse

Zuschüsse, die für den Kauf von Gegenständen des Anlagevermögens gewährt werden. Subventionierte langlebige Vermögenswerte (konsolidiert).

Finanzinstrumente

Ein Vertrag, der zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswertes bei einem Unternehmen und gleichzeitig einer finanziellen Verbindlichkeit oder eines Eigenkapitalinstruments bei einem anderen führt.

Rückstellung (Provision)

Eine Verpflichtung für zukünftige Kosten, deren Eintreten wahrscheinlich ist und deren Höhe schätzbar ist (z.B. größere Reparaturen, Steuern und Pensionen).

Eventualverbindlichkeit (Contingency)

Eine mögliche Verpflichtung, die nicht in der Bilanz ausgewiesen wird, sondern nur im Anhang angegeben werden muss. Es ist ebenfalls eine zukünftige Ausgabe, aber es gibt keine Gewissheit, dass sie eintreten wird.