Finanzanalyse: Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung & Kennzahlen

Aktiva

Anlagevermögen

Immaterielle Vermögenswerte

• Forschung und Entwicklung
• Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen
• Software

Sachanlagen

• Grundstücke und Bauten
• Technische Anlagen und Maschinen
• Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

• Grundstücke und natürliche Ressourcen
• Bauten

Finanzanlagen

Umlaufvermögen

Vorräte

• Handelswaren
• Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
• Unfertige Erzeugnisse und Leistungen
• Fertige Erzeugnisse und Waren

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
• Sonstige Forderungen
• Forderungen gegen öffentliche Kassen
• Forderungen gegen Sozialversicherungsträger

Flüssige Mittel

• Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten
• Wertpapiere des Umlaufvermögens

Passiva

Eigenkapital

• Gezeichnetes Kapital
• Kapitalrücklagen und Gewinnrücklagen
• Jahresüberschuss/-fehlbetrag

Langfristige Verbindlichkeiten

• Verbindlichkeiten aus Investitionen (langfristig)
• Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)

Kurzfristige Verbindlichkeiten

• Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
• Verbindlichkeiten aus sonstigen Leistungen
• Verbindlichkeiten aus Investitionen (kurzfristig)
• Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (kurzfristig)
• Verbindlichkeiten gegenüber öffentlichen Kassen
• Verbindlichkeiten aus Steuern
• Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungsträgern

Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

• Umsatzerlöse
• +/- Bestandsveränderungen an fertigen und unfertigen Erzeugnissen
• + Sonstige betriebliche Erträge
• - Betriebliche Aufwendungen
  • Materialaufwand (inkl. Bestandsveränderungen an Handelswaren und Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen)
  • Personalaufwand
  • Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen
  • Sonstige betriebliche Aufwendungen
• = Betriebsergebnis (EBIT / BAII)
• + Zinserträge
• - Zinsaufwendungen
• = Finanzergebnis
• = Ergebnis vor Steuern (EBT / BAI)
• - Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
• = Jahresüberschuss/-fehlbetrag (JÜ / BN)

Hinweis zur Formel: Der Jahresüberschuss (BN) ergibt sich aus dem Ergebnis vor Steuern (BAI) abzüglich der Steuern vom Einkommen und vom Ertrag.

Finanzkennzahlen

Rentabilität

• Gesamtkapitalrentabilität (ROI / ROA): EBIT / Gesamtkapital

  Misst den Gewinn im Verhältnis zum eingesetzten Gesamtkapital. Je höher, desto besser. Für jeden investierten Euro erzielt das Unternehmen einen Gewinn von X Cent.

• Eigenkapitalrentabilität (ROE): Jahresüberschuss / Eigenkapital

  Misst den Nettogewinn im Verhältnis zum Eigenkapital. Für jeden Euro Eigenkapital erzielen die Eigentümer einen Nettogewinn von X Cent.

• Umsatzrentabilität: EBIT / Nettoumsatz

  Misst den Gewinn des Unternehmens im Verhältnis zum Umsatz. Je höher, desto besser.

Finanzieller Leverage-Effekt (EPF) – Interpretation

• > 1: Die Verschuldung steigert die Eigenkapitalrentabilität und ist daher vorteilhaft.
• < 1: Die Verschuldung ist nicht wünschenswert.
• = 1: Die Verschuldung hat keinen Einfluss auf die Rentabilität.