Finanzinstrumente: Risiko, Rendite und Anlagestrategien

Börsenzulassung und Kapitalherabsetzung

Risiko: Blue-Chip (große, etablierte Unternehmen), Chicharro (Unternehmen mit hohem Risiko), zyklische (an die Konjunktur gebundene) Werte.

Die Zulassung von Aktien zum Börsenhandel obliegt den zuständigen Institutionen. Börsennotierte Unternehmen müssen Aktiengesellschaften (SA) sein und ein Mindestkapital von 1.202.024,21 € sowie mindestens 100 Aktionäre haben, die zusammen weniger als 25 % des Gesellschaftskapitals halten. Außerdem müssen sie in den letzten zwei Jahren Gewinne erzielt haben, im dritten Jahr in Folge keine Verluste ausweisen und in den letzten fünf Jahren profitabel gewesen sein.

Rendite und Kapitalherabsetzung

Rendite:

• Dividenden (brutto, netto, zu versteuern, ergänzend)
• Kursgewinne
• Aktiensplits

Kapitalherabsetzung: Reduzierung des Nennwerts der Aktien und Rückkauf eigener Aktien.

Öffentliches Übernahmeangebot (OPA)

Ein öffentliches Übernahmeangebot (OPA) ist ein Angebot einer natürlichen oder juristischen Person, die Aktien eines Unternehmens zu einem Preis zu kaufen, der fast immer über dem Marktpreis liegt, um eine signifikante Beteiligung an dem Unternehmen zu erlangen.

Investmentfonds

Investmentfonds sind Investmentgesellschaften (IIC), die als separate Vermögen ohne eigene Rechtspersönlichkeit mehreren Anlegern gehören. Die Aufsicht über die Fonds obliegt der CNMV.

Arten von Investmentfonds

• Finanzielle IIC: Investieren in Wertpapiere oder betreiben eine aktive Vermögensverwaltung.
• Nichtfinanzielle IIC: Investieren in andere Vermögenswerte.

Beteiligte

Anteilseigner: Natürliche oder juristische Personen, die ihre Ersparnisse in den Fonds anlegen und Miteigentümer des Fondsvermögens sind. Die Anzahl der Anteilseigner eines Investmentfonds darf nicht weniger als 100 betragen.

Pflichten der Anteilseigner

• Rücknahme und Übertragung von Anteilen
• Informationspflicht bei wesentlichen Änderungen
• Verzicht auf Bezugsrechte bei wesentlichen Änderungen

Anteil: Der Teil des Fondsvermögens, der einem Anleger gehört. Investmentfonds haben keine eigene Rechtspersönlichkeit. Der Nettoinventarwert (NAV) oder Anteilspreis berechnet sich wie folgt: Vermögen / Anzahl der Anteile. Das Ziel der Fondsmanager ist es, die höchste Rendite für die Anteilseigner zu erzielen.

Verwaltungsgesellschaften und Depotbanken

Verwaltungsgesellschaften: Aktiengesellschaften, die die Verwaltung von Investmentfonds übernehmen.

Depotbanken: Verwahren die Wertgegenstände des Fonds.

Rendite und Risiko

Rendite: Fester oder variabler Betrag, den ein Anleger erwartet.

Risiko: Streuung der erzielten Renditen um die durchschnittliche Rendite.

Klassifizierung von Investmentfonds

• Nach Anlagevermögen:
  • Rentenfonds: Investieren in festverzinsliche Wertpapiere mit geringem Risiko und niedriger Rendite.
  • Aktienfonds: Investieren in Aktien.
  • Gemischte Rentenfonds: Investieren in festverzinsliche Wertpapiere und Aktien.
  • Immobilienfonds: Investieren in Immobilien.
• Nach Liquidität:
  • Offene Fonds
  • Geschlossene Fonds
• Nach Herkunft und Anlageregion:
  • Internationale Fonds
  • Nationale Fonds
  • Währungsfonds
• Weitere Arten:
  • Garantiefonds
  • Dachfonds
  • Exchange Traded Funds (ETFs): Mischung aus Fonds und Aktien.
  • Hedgefonds
  • Dach-Hedgefonds

Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente sind Finanzinstrumente, deren Wert vom Preis eines anderen Basiswerts abhängt.

Futures

Futures sind Kontrakte, die die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis und Datum in der Zukunft beinhalten. Beide Parteien sind verpflichtet, den Vertrag zu erfüllen. Gehandelt wird die Preisänderung, daher können fast alle Basiswerte gehandelt werden.

Arten von Futures

• Futures auf physische Vermögenswerte (z. B. Agrarrohstoffe)
• Futures auf Finanzinstrumente (z. B. Aktien, Anleihen)

Futures werden an organisierten Märkten gehandelt, die von der CNMV und dem Wirtschaftsministerium überwacht werden. Wenn ein Future nicht an einem organisierten Markt gehandelt wird, spricht man von einem Forward.

Optionen

Optionen werden an der MEFF gehandelt. Sie geben dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Der Optionsinhaber zahlt dafür eine Prämie.

Rechte des Optionsinhabers

• Ausübung des Rechts zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zum festgelegten Preis.
• Verfallenlassen der Option bei Fälligkeit.
• Verkauf der Option vor Fälligkeit.

Arten von Optionen

• Call-Option: Gibt dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Datum und Preis zu kaufen. Der Verkäufer ist verpflichtet zu verkaufen.
• Put-Option: Gibt dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen. Der Käufer ist nicht verpflichtet zu kaufen.