Das Finanzsystem: Aufbau, Akteure, Märkte und Anlagen

Das Finanzsystem: Konzept & Aufbau

Konzept des Finanzsystems

Das Finanzsystem eines Landes ist die Gesamtheit der Institutionen, Medien und Märkte, die darin existieren. Sein Hauptzweck ist die Fähigkeit, Mittel zwischen wirtschaftlichen Einheiten (Sparern) zu speichern und diese zu wirtschaftlichen Einheiten (Investoren) zu lenken.

Zusammensetzung des Finanzsystems

• Institutionen

  Entitäten oder Agenturen, die für die Vermittlerrolle zwischen Sparern und Investoren zuständig sind, um die Übertragung von Mitteln zwischen beiden zu ermöglichen.

• Medien

  Dies sind die verschiedenen Instrumente in Form von Dienstleistungen oder Produkten, die Finanzintermediäre auf den Markt bringen, damit Sparer die Transformation von Mitteln aus wirtschaftlichen Einheiten zu Investoren durchführen können.

• Märkte

  Orte, an denen Transaktionen stattfinden, wo Finanzintermediäre Finanzanlagen kaufen und verkaufen und deren Preis bestimmt wird.

Finanzintermediäre: Rolle & Klassen

Definition und Bedeutung

Eines der grundlegenden Elemente des Finanzsystems eines Landes ist die Gesamtheit der Entitäten und Agenturen, die für die Vermittlung zwischen wirtschaftlichen Einheiten (Sparern) und Investoren verantwortlich sind. Diese Vermittlungstätigkeit ist der Grundstein ihres Geschäfts. Finanzintermediäre müssen die von den Sparern aufgenommenen Mittel in Finanzprodukte umwandeln, die den Bedürfnissen der Anleger gerecht werden. Durch Finanzintermediäre können Kosten erheblich gesenkt werden.

Klassen von Finanzintermediären

• Banken als Finanzintermediäre

  Neben ihrer Vermittlungsfunktion bieten sie Einlagen aus Fonds an und stellen diese gegebenenfalls per Scheck zur Verfügung, die als Zahlungsmittel dienen. Sie sind daher die Schöpfer von Bankengeld. Dazu gehören Banken, Sparkassen, Kreditgenossenschaften und Versicherungsgesellschaften.

• Nichtbanken-Finanzintermediäre

  Ihr Kapital ist in der Regel durch Vermittlungsbemühungen zwischen Anbietern und Nachfragern gekennzeichnet, da es die Anlage von Mitteln ermöglicht. Sie unterscheiden sich von Banken dadurch, dass sie keine Geldschöpfer sind. Nach ihrer Tätigkeit unterscheiden sich: Finanzintermediäre für Wertpapiere, Finanzierungsgesellschaften, Versicherungsmakler und Finanzintermediäre für spezifische Aktivitäten. Sie sind primär, da keine Transformation stattfindet. Dazu gehören Makler, Kommissionäre und Broker.

Funktionen von Finanzintermediären

• Vermittlung zwischen Parteien

  Sie nehmen Ressourcen von wirtschaftlichen Einheiten auf und wandeln sie in verschiedene Produkte um, die sie den Anlegern anbieten.

• Wirtschaftsförderung

  Fördert Sparen und Investitionen.

• Risikominderung durch Diversifizierung

  Die Diversifizierung von Anlagen verbessert die Sicherheit und verringert Risiken.

Finanzmärkte: Definition, Eigenschaften & Einteilung

Definition und Eigenschaften der Finanzmärkte

Finanzmärkte sind die physischen Orte und Mechanismen für die Verhandlung von Finanzanlagen und deren Preisgestaltung. Damit Märkte ihre Aufgaben effektiv erfüllen können, sollten sie eine Vielzahl von Vermögenswerten handeln, keine Marktzutrittsbarrieren aufweisen und die Beteiligten sollten alle Informationen darüber zu geringen Kosten und nahezu sofort erhalten. Der Asset-Markt gilt als einer der offen unvollkommenen Märkte. Es ist ein sehr fragmentierter Markt, was Preisvariationen impliziert. Darüber hinaus sind die Preise von Vermögenswerten „politische Preise“, da deren Kontrolle Teil der geldpolitischen Instrumente ist. Für die Einteilung der Finanzmärkte muss es einen vermittelnden Preismechanismus sowie einen Sicherungsmechanismus geben, um die Einhaltung der vereinbarten Zinsen zu gewährleisten.

Einteilung der Finanzmärkte

• Nach Art der Transaktion

  • Direkter Markt

    Transaktionen werden direkt zwischen Verkäufern und Käufern ohne Börsenintervention getätigt. Die Parteien sind selbst dafür verantwortlich, das passende Gegenstück zu finden. Sparer, die diese Vermögenswerte direkt kaufen, übernehmen das Risiko. Es gibt nur begrenzte Informationen.

  • Intermediärer Markt

    Eine Partei, die als Vermittler agiert. Er entsteht durch die unterschiedlichen Bedürfnisse von Sparern und Kreditnehmern in Bezug auf Mengen und andere Aspekte. Die Vermittlung kann durch Händler, Makler oder andere erfolgen.

• Nach Fälligkeit der gehandelten Vermögenswerte

  • Geldmarkt

    Was ihn auszeichnet, ist, dass er Vermögenswerte handelt, die Geld sind oder leicht in Bargeld umgewandelt werden können.

  • Kapitalmärkte

    Hier werden hauptsächlich mittel- und langfristige Vermögenswerte gehandelt. Das Risiko ist höher und die Liquidität geringer als auf dem Geldmarkt. Die Geschäfte werden sowohl mit Fremd- als auch mit Eigenkapital durchgeführt.

• Nach Regulierung

  • Freier Markt

    Preise und Mengen werden durch das freie Spiel von Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht bestimmt.

  • Regulierter Markt

    Preise und Mengen werden vom Staat festgelegt.

• Nach Zeitpunkt der Emission

  • Primärmarkt

    Er entsteht bei der Schaffung von Vermögenswerten; es sind also Märkte, auf denen die erste Transaktion stattfindet. Der Austausch ist unkompliziert.

  • Sekundärmärkte

    Finanzanlagen werden ohne Neuschöpfung ausgetauscht, und es sind spezialisierte Vermittler beteiligt. Der Austausch ist nicht direkt. Die Käufer der Anleihen werden direkt vom Emittenten gekauft. Beispiele: Börsen und der Staatsanleihenmarkt.

• Nach Organisation

  • Organisierte Märkte (Börsen)

    Hier sind die Arten von Vermögenswerten, Betreiber und Operationen festgelegt.

  • Unorganisierte Märkte

    Es gibt keine Standardbedingungen für den Austausch. Jede Operation ist anders.

• Nach physischem Ort

  • Zentraler Markt

    Es ist ein physischer Treffpunkt. Die Marktleistung ist besser, da sie schnell reagiert und eine bessere Erfassung der Reaktionen der Marktteilnehmer ermöglicht.

  • Dezentralisierte Märkte

    Es gibt viele Handelsplätze, und die öffentlichen Märkte sind mit der Existenz mehrerer Preise verbunden.

• Nach Zugänglichkeit

  • Öffentliche Märkte

    Märkte, die von Behörden geschaffen werden. Darüber hinaus gibt es Satzungen, die den Markt bestimmen. In Spanien sind alle Märkte öffentlich.

  • Private Märkte

    Das sind Märkte, auf denen die Akteure, die die Märkte schaffen, den Betrieb und die Regeln der Operation bestimmen.

Finanzanlagen: Definition & Klassen

Definition von Finanzanlagen

Finanzanlagen sind die Titel, die von ressourcenbedürftigen Betreibern ausgegeben werden, um auf den Markt gebracht und von anderen Akteuren, die über Ressourcen verfügen, erworben zu werden. Finanzanlagen sind das Gegenstück zum Angebot an Ersparnissen.

Klassen von Finanzanlagen

• Nach Emission

  Primäre Aktiva, die von Geldhändlern direkt nachgefragt werden, und Vermögenswerte, die von Vermittlern geschaffen werden, um diese Geldmittelanfrage dann denjenigen anzubieten, die sie benötigen.

• Nach Fälligkeit

  Kurzfristige Vermögenswerte, die als Aufwand im selben Jahr amortisiert werden, mit Laufzeiten von weniger als einem Jahr; langfristige Vermögenswerte mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr; und unbefristete Vermögenswerte, die nicht abgeschrieben werden.

• Nach Emittenten

  Öffentliche Vermögenswerte, die vom Staat, autonomen Regionen, Gemeinden oder anderen öffentlichen Einrichtungen ausgegeben werden; private, wenn der Emittent keine öffentliche Einrichtung, sondern ein Unternehmen oder eine private Gesellschaft ist.

• Nach Handelbarkeit

  Handelbare Vermögenswerte, die auf dem Markt gehandelt werden, sei es Bestand oder jede andere Art; kotierte und nicht kotierte Vermögenswerte, die nicht an den Märkten gehandelt werden.