Das Finanzsystem: Geld, Banken und Wechselkurse

Das Finanzsystem

Funktionen des Geldes

• Weithin akzeptiertes Tauschmittel
• Recheneinheit
• Wertaufbewahrungsmittel (Einlagen auf Spar- und Wertpapierkonten)

Evolution des Geldes

1. Tauschhandel

   Austausch von Waren gegen andere Waren.

2. Warengeld

   Frühe Formen wie Felle, Salz, Speerspitzen.

3. Edelmetalle

   Gold, Silber und Kupfer.

4. Währungen

   Wert ist staatlich garantiert.

5. Banknoten

   Scheine, die ursprünglich durch Goldreserven der Banken gedeckt waren.

Geld im Umlauf

Der Satz von Banknoten und Münzen, die von der Zentralbank in einer Volkswirtschaft in Umlauf gebracht werden. Das heutige Geld basiert auf Vertrauen und ist nicht in Gold konvertierbar. Das EU-System basiert auf diesem Vertrauen und wird von jedem akzeptiert.

Bankengeld

Gemeinschaftseinlagen oder kurzfristige Einlagen im Bankensektor.

Geldschöpfungsprozess der Banken

1. Die Banken nehmen Einlagen von Kunden entgegen.
2. Ein Teil wird als Reserven gehalten (Mindestreservesatz).
3. Die Banken gewähren Kredite an Kunden, die diese anfragen.
4. Das beantragte Darlehen wird im Bankensystem hinterlegt.
5. Der Zyklus wiederholt sich.

Monetäre Nachfrage: Gründe für den Geldbedarf

• Transaktionsmotiv
• Vorsichtsmotiv
• Spekulationsmotiv (um zukünftige Investitionsmöglichkeiten zu nutzen)

Einflussfaktoren der Geldnachfrage

• Steigende Einkommen und steigendes Preisniveau: Diese Faktoren verschieben die Geldnachfragekurve.
• Zinsrückgang: Verursacht Bewegungen entlang der Geldnachfragekurve.

Das Finanzsystem

Eine Reihe von Institutionen (Banken, Sparkassen, Versicherungsunternehmen, Börsen), die den Kontakt zwischen Akteuren mit Geldüberschuss (Sparer) und Akteuren mit Geldbedarf (Investoren) ermöglichen.

Geldangebot

Das Geldangebot umfasst die gesamte Geldmenge im Umlauf sowie monetäre Finanzanlagen, die aufgrund ihrer Liquidität und ihres Einflusses auf die Güternachfrage zum Angebot gehören.

Einnahmen von Banken und Sparkassen

• Provisionen für erbrachte Dienstleistungen
• Zinsen aus Darlehen
• Gebühren (z.B. für Kontoführung, Personal, Gebäudeinstandhaltung)
• Zinsen für erhaltene Einlagen (Ausgaben)

Der Darlehenszins ist höher als der Zins für Einlagen.

Arten von Bankeinlagen

1. Girokonten

   Verfügen über ein Scheckbuch.

2. Sparkonten

   Man verfügt über ein Sparbuch.

3. Terminkonten

   Kapital ist für einen bestimmten Zeitraum gebunden.

Arten von Bankdarlehen

1. Überziehungskredit

   Die Bank zahlt, obwohl kein Guthaben vorhanden ist.

2. Kreditlinie

   Kann für variable Bedürfnisse genutzt werden.

3. Diskontkredit

   Die Geschäftsbank kauft Forderungen (Wechsel) an.

4. Hypothekendarlehen

   Eine Immobilie dient als Sicherheit.

5. Privatkredit

   Das gegenwärtige und zukünftige Vermögen einer Person dient als Sicherheit.

Die Börse

Vorteile der Börse

1. Ermöglicht großen Unternehmen, Kapital zu beschaffen, ohne zeitliche Begrenzung.
2. Ermöglicht Investoren, ihre Anteile zu verkaufen, wenn sie Liquidität benötigen.

Erwartungen der Investoren

1. Erhalt von Dividenden (Gewinnausschüttungen an Mitglieder).
2. Kapitalgewinne (wenn der Verkaufspreis höher ist als der Kaufpreis).

Zinssatz und Investitionen

1. Bei hohem Zinssatz kaufen Investoren eher festverzinsliche Produkte.
2. Bei niedrigem Zinssatz investieren sie eher in risikoreichere Produkte mit variabler Rendite und Bestandsveränderungen.

Die Zentralbank

Funktionen der Zentralbank

1. Verantwortliche Geldpolitik (Kontrolle der Geldmenge im Umlauf).
2. Steuerung und Überwachung des Privatbankwesens.
3. Emission von Banknoten und Münzen.
4. Bankier des Staates: Verwahrung der staatlichen Reserven.
5. Bank der Banken: Gewährung von Krediten an Banken und Verwaltung ihrer Reserven.
6. Verwaltung der Währungsreserven.

Geldpolitische Maßnahmen

Eine Reihe von Aktionen, die eine Zentralbank durchführt, um das Geldangebot an die monetären Bedürfnisse der Wirtschaft anzupassen.

Hauptziel der Geldpolitik

Die EZB strebt Preisstabilität an, d.h. eine Inflationsrate von nahe, aber unter 2% mittelfristig.

Sekundärziel der Geldpolitik

Unterstützung der allgemeinen Wirtschaftspolitik, sofern diese mit der Preisstabilität vereinbar ist.

Arten der Geldpolitik

Restriktive Geldpolitik

Eine quantitative Verringerung des Geldumlaufs, die eine Zinserhöhung am Geldmarkt impliziert.

Instrumente der restriktiven Geldpolitik

1. Erhöhung des Mindestreservesatzes.
2. Erhöhung des offiziellen Leitzinses, der für Kredite der Zentralbank an Geschäftsbanken gilt.
3. Offenmarktgeschäfte: Verkauf von Staatsanleihen an Banken (Geldentzug aus dem System).

Effekte der restriktiven Geldpolitik

• Eindämmung der Inflation
• Rückgang der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage
• Rückgang von Konsum und Investitionen
• Niedrigere Produktionskosten
• Weniger Arbeitsplätze

Expansive Geldpolitik

Eine Erhöhung der Geldmenge im Umlauf, die einen Rückgang des allgemeinen Zinssatzes am Geldmarkt bewirkt.

Instrumente der expansiven Geldpolitik

1. Senkung des Mindestreservesatzes.
2. Senkung des offiziellen Leitzinses.
3. Offenmarktgeschäfte: a) Gewährung von Krediten an Banken, b) Kauf von Staatsanleihen (Geldeinspritzung in das System).

Effekte der expansiven Geldpolitik

• Verhinderung von Deflation (allgemeiner Preisrückgang)
• Anstieg der aggregierten Nachfrage
• Erhöhung von Investitionen, Konsum und Produktion
• Anstieg der Beschäftigung

Währung und Wechselkurs

Definition Wechselkurs

Eine Fremdwährung ist ein Zahlungsmittel, das für internationale Zahlungen verwendet wird. Der Wechselkurs ist der Preis, der gezahlt werden muss, um eine Fremdwährung zu erwerben.

Abwertung und Aufwertung

• Abwertung: Wenn der Wert der eigenen Währung eines Landes gegenüber einer anderen Währung sinkt. Dies geschieht in einem flexiblen System.
• Aufwertung: Wenn der Wert der eigenen Währung eines Landes gegenüber einer anderen Währung steigt. Dies geschieht in einem flexiblen System.

In einem flexiblen System sinkt der Wechselkurs bei einer Aufwertung und steigt bei einer Abwertung. In einem festen System wird eine Abwertung als Devaluation und eine Aufwertung als Revaluation bezeichnet.

Der Devisenmarkt

Nachfrage nach Devisen

Entsteht durch Akteure, die Zahlungen ins Ausland leisten müssen (Importeure, Investoren im Ausland).

Angebot an Devisen

Entsteht durch Akteure, die Zahlungen aus dem Ausland erhalten (Exporteure von Waren und Dienstleistungen, ausländische Investoren).

Funktionsweise des Devisenmarktes

Die Nachfrage nach Devisen steigt, wenn der Wechselkurs niedrig ist. Das Angebot an Devisen steigt, wenn der Wechselkurs hoch ist. Im Gleichgewicht entspricht das Angebot der Nachfrage.

Faktoren für Wechselkursschwankungen

Einflussfaktoren auf die Devisennachfrage

Die Nachfrage nach Devisen steigt aus verschiedenen Gründen:

• Wenn der Zinssatz im Ausland höher ist als im Inland.
• Wenn das Preisniveau im Ausland niedriger ist.
• Wenn das Einkommen im Inland höher ist.
• Wenn Spekulanten eine Abwertung der eigenen Währung erwarten.

Einflussfaktoren auf das Devisenangebot

Das Angebot an Devisen steigt aus verschiedenen Gründen:

• Wenn der Zinssatz im Inland höher ist als im Ausland.
• Wenn das Preisniveau im Inland höher ist.
• Wenn das Einkommen im Ausland niedriger ist.
• Wenn Spekulanten eine Aufwertung der eigenen Währung erwarten.

Arten der Wechselkurspolitik

Um internationale Zahlungen zu erleichtern, ist es sehr wichtig, eine positive Zahlungsbilanz zu haben.

1. Flexibles Wechselkurssystem

   Der Markt funktioniert frei. Angebot und Nachfrage bestimmen den Wechselkurs. Wenn der Wechselkurs steigt, wertet die Währung ab; wenn er sinkt, wertet sie auf.

2. Festes Wechselkurssystem mit Konvertibilität

   Jeder Staat legt den Wert seiner Währung fest. Der Staat ist für die Aufrechterhaltung des Wertes der nationalen Währung durch Kauf und Verkauf von Devisen auf dem Markt verantwortlich, wenn sie an Wert verliert oder gewinnt.

3. Festes Wechselkurssystem ohne Konvertibilität

   Der Staat legt den Wert jeder Währung fest. Die Landeswährung hat ihren Wert nicht auf den Finanzmärkten, sondern wird für internationale Zahlungen zugelassen.

4. Wechselkursbandbreiten

   Der Staat legt eine feste Wechselkursbandbreite fest. Wenn die nationale Währung abgewertet wird und den unteren Rand der Bandbreite erreicht, verkauft die Zentralbank Fremdwährung und kauft eigene Währung, um den Wert zu stützen. Wenn die nationale Währung aufgewertet wird und den oberen Rand der Bandbreite erreicht, kauft die Zentralbank Fremdwährung und verkauft eigene Währung, um den Wert zu senken.