Finanzsystem und Geldpolitik der EU

Das Finanzsystem

Das Finanzsystem umfasst die Gesamtheit von Gesetzen, Institutionen, Forderungen und Märkten, deren Ziel es ist, Ersparnisse in Investitionen zu lenken. Es vermittelt zwischen Anbietern und Nachfragern von Finanzmitteln.

A) Finanzintermediäre

Finanzintermediäre sind Institutionen, die Geld von Sparern erhalten und es an diejenigen verleihen, die es benötigen. Sie erleichtern die Beziehungen zwischen Sparern und Investoren. Sie zahlen Zinsen an Sparer und erhalten Zinsen (höher) von Kreditnehmern.

B) Finanzanlagen

Eine Finanzanlage ist eine Form der Vermögensanlage. Es gibt zwei Arten von Vermögenswerten:

• Sachvermögen: Häuser, Schmuck, Grundstücke usw.
• Finanzanlagen: Bankeinlagen, Investmentfonds, Schatzwechsel usw.

Der Teil des Einkommens, der nicht verbraucht wird, kann gespart und in Vermögenswerte (reale oder finanzielle) investiert werden. Vermögenswerte sind Güter oder Rechte, die dem Besitzer eine Rendite bringen.

Merkmale von Finanzanlagen:

• Liquidität: Möglichkeit der schnellen Rückforderung des Geldes. Je liquider, desto geringer der Zinssatz.
• Risiko: Unsicherheit der Anlage. Je höher das Risiko, desto höher die potenzielle Rendite.
• Rendite: Die Rendite oder Entschädigung, die die Finanzanlage bietet.

C) Finanzmärkte

Finanzmärkte ermöglichen den Kauf und Verkauf von Finanzanlagen. Sie bringen Käufer und Verkäufer zusammen, oft durch Finanzintermediäre. Käufer und Verkäufer können jedoch auch direkt miteinander in Kontakt treten.

Arten von Märkten:

• a) Kreditmarkt / Börse:
  • Kreditmarkt: Banken und Sparkassen. Sie nehmen Einlagen von Sparern entgegen und vergeben Kredite.
  • Börse: Unternehmen beschaffen sich Mittel durch die Ausgabe von Anleihen oder Wertpapieren, die an der Börse gehandelt werden.
• b) Primärmarkt / Sekundärmarkt:
  • Primärmarkt: Handel mit neu geschaffenen Vermögenswerten (Erstausgabe).
  • Sekundärmarkt: Handel mit bereits existierenden Wertpapieren nach der Erstausgabe.
• c) Geldmarkt / Kapitalmarkt:
  • Geldmarkt: Handel mit Geld und Finanzanlagen mit einer Laufzeit von unter einem Jahr.
  • Kapitalmarkt: Handel mit Finanzanlagen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr.

Geldpolitik

Die Europäische Zentralbank (EZB) ist für die Geldpolitik verantwortlich. In einigen Ländern arbeiten Zentralbank und Regierung eng zusammen. Die Geldpolitik steuert die Geldmenge in einer Volkswirtschaft, um Preise, BIP, Beschäftigung und Wechselkurse zu beeinflussen.

Instrumente der Geldpolitik

Die EZB setzt verschiedene Instrumente ein, um wirtschaftliche Variablen zu beeinflussen:

• a) Leitzins oder Diskontsatz: Der Zinssatz, den die EZB den Geschäftsbanken und Sparkassen berechnet. Beispiel: Erhöht die EZB den Zinssatz, werden die Menschen eher sparen und die Nachfrage nach Geld sinkt.
• b) Mindestreservesatz: Die Zentralbank bestimmt die Höhe der Reserven, die Banken halten müssen. Beispiel: Wenn die Zentralbank die Geldmenge reduzieren will, erhöht sie den Mindestreservesatz.
• c) Offenmarktgeschäfte: Kauf oder Verkauf von Schuldtiteln, um die Geldmenge zu erhöhen oder zu verringern. Beispiel: Wenn die EZB Schuldtitel verkauft, entzieht sie dem Markt Geld und reduziert die Geldmenge.

Zwischenziele: Zinssatz, Geldmenge

Oberstes Ziel: Preisstabilität, BIP-Wachstum, niedrige Arbeitslosigkeit, Wechselkursstabilität.

Arten der Geldpolitik

• a) Expansive Geldpolitik: Wird in Rezessionen eingesetzt, um die Wirtschaft anzukurbeln. Eine Senkung des Zinssatzes fördert Investitionen und Konsum, was zu einer Erhöhung der Gesamtnachfrage, des Einkommens und der Beschäftigung führt.
• b) Restriktive Geldpolitik: Zielt darauf ab, die Inflation zu senken. Eine Erhöhung des Zinssatzes dämpft Konsum und Investitionen und senkt die Gesamtnachfrage.

Die Geldpolitik der EU

In der EU bestimmt die Europäische Zentralbank (EZB) die Geldpolitik, und die nationalen Zentralbanken setzen sie um.

Das Europäische System der Zentralbanken (ESZB) umfasst die EZB und die Zentralbanken aller EU-Mitgliedstaaten. Das Eurosystem besteht aus der EZB und den Zentralbanken der Länder, die den Euro als Währung haben.

Funktionen des Eurosystems:

• Definition und Umsetzung der Geldpolitik der EU.
• Verwaltung der Währungsreserven der Mitgliedstaaten.
• Anwendung der Gesetze für den Betrieb von Banken.
• Ausgabe von Banknoten.

Das wichtigste Ziel des ESZB ist die Gewährleistung der Preisstabilität. Die Unabhängigkeit der EZB und ihre Priorität auf die Inflationskontrolle sind zentrale Merkmale.