Grundlagen und Merkmale von Investitionen

Investition (Definition)

Die Realisierung einer Investition liegt vor, wenn Unternehmer finanzielle Ressourcen opfern, in der Hoffnung, in der Zukunft eine Entschädigung zu erhalten, da diese Ressourcen genutzt werden. Die Investition zielt darauf ab, Ressourcen zu maximieren. Die Sicherung der Finanzierung ist eine notwendige Voraussetzung. Investitionen stehen im Zusammenhang mit dem Kapitalzyklus und dem Verwertungszyklus.

Merkmale einer Investition

Eine Investition erfolgt zu einem bestimmten Zeitpunkt, wobei die Ergebnisse erst in der Zukunft erzielt werden. Der Investor möchte durch die Investition eine Entschädigung (Rendite) erzielen, deren Sicherheit jedoch nicht garantiert ist.

A) Liquidität

Die Liquidität einer Kapitalanlage ist die Zeitspanne, die vergeht, von dem Zeitpunkt, an dem die Investition getätigt wird, bis die Ergebnisse erzielt werden (Geldgenerierung). Sie beschreibt, wie schnell eine Anlage in Bargeld umgewandelt werden kann.

B) Rentabilität (Performance)

Die Rentabilität einer Investition ergibt sich aus dem Vergleich der eingesetzten finanziellen Mittel mit den vom Investor erwirtschafteten Mitteln. Sie stellt den Gewinn dar, den der Investor durch die Investition erzielt.

C) Das Risiko

Das Risiko einer Investition ist die Unsicherheit hinsichtlich der Möglichkeit, eine positive Rendite zu erzielen. Die Konzepte von Risiko und Sicherheit einer Investition stehen in einem entgegengesetzten Verhältnis zueinander.

Zusammenhänge zwischen Liquidität, Rentabilität und Risiko

• Rentabilität und Risiko: Eine höhere Rendite impliziert ein höheres Risiko (und umgekehrt). Um eine hohe Rentabilität zu erzielen, ist das Risiko in der Regel höher.
• Liquidität und Rentabilität: Eine höhere Liquidität führt zu einer geringeren Rentabilität. Eine sehr liquide Anlage ist zwar vorteilhaft für den Investor, ihre Rendite ist jedoch oft sehr gering.
• Liquidität und Risiko: Eine niedrigere Liquidität bedeutet ein größeres Risiko. Lange Wartezeiten bis zur Realisierung der Investition (Umwandlung in Geld) erhöhen das Risiko.

Arten von Investitionen

Investitionen können nach verschiedenen Kriterien klassifiziert werden:

• Nach dem Investitionsgut (langfristige Vermögenswerte): Maschinen, Anlagevermögen, Eigentum, Rohmaterialien.
• Nach dem Objekt: Produktive Investitionen (z. B. Computer) oder Finanzinvestitionen (z. B. Schatzwechsel).
• Nach dem Zweck: Wartung, Wachstum oder der Erwerb von modernen Maschinen.
• Nach ihrer Beziehung: Autonome, ergänzende oder alternative Investitionen.
• Nach dem Grad der Materialität: Materielle oder immaterielle Investitionen.

Elemente einer Investitionsrechnung

1. Anfangsauszahlung (Initial Desembolso)

   Dies ist der Geldbetrag, der zu Beginn der Investition bereitgestellt wird. Er hängt von den verfügbaren Mitteln und dem Umfang des durchgeführten Projekts ab.

2. Dauer der Investition

   Keine Investition läuft auf unbestimmte Zeit. Für die Berechnung wird der Investitionszeithorizont in der Regel in Teilzeiträume unterteilt. Am häufigsten wird dies in Jahren getan, obwohl auch Halbjahre oder Monate verwendet werden können.

3. Netto-Cashflow (Cash Flows)

   Der Netto-Cashflow eines bestimmten Zeitraums ist die Differenz zwischen den Mittelzuflüssen und den Mittelabflüssen (Zahlungen), die in diesem Zeitraum entstehen. Ein positiver Cashflow bedeutet nicht zwangsläufig, dass Gewinne erzielt wurden, da Gewinne aus der Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben berechnet werden, nicht zwischen Einzahlungen und Auszahlungen.