Grundlagen der Unternehmensfinanzierung & Bestandsmanagement

Meldebestand (Reorder Point)

Der Meldebestand ist der Lagerbestand, bei dessen Erreichen eine neue Bestellung ausgelöst wird, um Lieferengpässe zu vermeiden.

Hebelwirkung (Leverage)

Die Hebelwirkung beschreibt, wie Fixkosten und finanzielle Kosten die Rentabilität und das Risiko eines Unternehmens beeinflussen.

Operativer Leverage

Er ist ein Maß für das operationelle Risiko und verweist auf den Multiplikatoreffekt, den Fixkosten auf den Gewinn haben.

Finanzieller Leverage

Resultiert aus der Verwendung von Schulden zur Finanzierung von Investitionen. Diese Schulden verursachen Finanzierungskosten (Zinsen). Wenn die Investition jedoch ein höheres Einkommen als die Zinsen erzielt, erhöht der Überschuss den Gewinn des Unternehmens.

Kombinierter Leverage

Entsteht, wenn ein Unternehmen sowohl operativen als auch finanziellen Leverage nutzt, um das Einkommen der Eigentümer zu steigern.

Kosten-Volumen-Analyse (CVA)

Diese Analyse zielt darauf ab, den Break-even-Punkt (Gewinnschwelle) zu ermitteln. Sie bestimmt das Verkaufsvolumen (in Einheiten oder Wert), bei dem das Unternehmen weder Gewinn noch operativen Verlust erzielt.

Cash-Break-even-Punkt

Wenn die Menge der verfügbaren Barmittel des Unternehmens begrenzt ist oder die Kosten für die Cash-Haltung hoch sind, ist das Unternehmen daran interessiert zu wissen, welches Verkaufsvolumen erforderlich ist, um alle Cash-Kosten in einem bestimmten Zeitraum zu decken.

Finanzielles Gleichgewicht

Ist ein Maß für das finanzielle Risiko, das aus Fixkosten resultiert.

Prognoseverfahren (Prozent der Umsätze)

Besteht darin, Ausgaben, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für einen zukünftigen Zeitraum als Prozentsatz der erwarteten Umsätze zu schätzen.

Mittelherkunft und -verwendung

Zeigt uns, woher ein Unternehmen Mittel erhalten hat und wofür diese verwendet wurden. Es veranschaulicht die Bewegung der Mittel für Finanzierungs- und Investitionsentscheidungen.

Kapitalflussrechnung (Cash Flow Statement)

Dieser Bericht liefert relevante Informationen über Zuflüsse und Abflüsse von Zahlungsmitteln eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum.

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

Bezieht sich auf Ein- und Auszahlungen aus den Hauptgeschäftsaktivitäten des Unternehmens, abgeleitet aus Gewinn- und Verlustrechnungsposten und Veränderungen im Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Cashflow aus Investitionstätigkeit

Umfasst Käufe und Verkäufe von langfristigen Vermögenswerten (Anlagevermögen) sowie den Kauf und Verkauf von Schuldtiteln oder Aktien anderer Unternehmen und die Gewährung oder Rückzahlung von Darlehen an verbundene Unternehmen.

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

Bezieht sich auf Ein- und Auszahlungen im Zusammenhang mit der Aufnahme und Rückzahlung von Eigen- und Fremdkapital, z. B. Ausgabe von Aktien, Anleihen, Hypotheken, Commercial Papers und anderen langfristigen oder kurzfristigen Finanzierungen.

Bestandsmanagement

ABC-Analyse (Inventur)

Ein Werkzeug zur Kategorisierung von Lagerartikeln nach ihrem Wert, um das Bestandsmanagement und die Entscheidungsprozesse zu optimieren.

Rohmaterialbestand

Produkte, die noch nicht in den Produktionsprozess eingegangen sind.

Unfertige Erzeugnisse (Work-in-Progress)

Produkte, deren Produktion noch nicht abgeschlossen ist und die daher noch nicht zum Verkauf angeboten werden.

Fertigerzeugnisbestand

Alle Produkte, die den Produktionsprozess vollständig durchlaufen haben und zum Verkauf bereitstehen.

ENTEL Unternehmensprofil

ENTEL wurde 1964 gegründet. Nach einem Erdbeben, das das Fernnetz schwer beschädigte, erkannte die chilenische Regierung die Notwendigkeit eines Unternehmens, das die Qualität der Telekommunikation im Land verbessern und ein neues Netz aufbauen würde. Das Unternehmen ist heute in der Telekommunikationsbranche tätig, die in fünf Hauptsegmente unterteilt ist. Dies sind:

• Grundlegende Festnetztelefonie
• Ferngespräche (national und international)
• Mobilfunk

Beispiele und Berechnungen

Beispiel: Bestandsmanagement (EOQ)

Ein Unternehmen hat erhebliche Cash-Überschüsse.

Daten:

• Bestellkosten pro Bestellung: 1.200 $
• Lagerhaltungskosten pro kg pro Jahr: 0,02 $
• Tägliche Nachfrage: 5.000 kg
• Jährliche Nachfrage: 1.825.000 kg

Ergebnisse:

• a) Optimale Bestellmenge (EOQ): 467.974 kg
• b) Bestellhäufigkeit: Alle 94 Tage
• c) Jährliche Bestellkosten: 4.680 $
• d) Jährliche Lagerhaltungskosten: 4.680 $
• e) Gesamte jährliche Kosten: 9.359 $
• f) EOQ bei 30% erhöhter Nachfrage: 533.573 kg

Beispiel: Break-even-Analyse (Walk Rite Shoe Company)

Daten:

• Verkaufspreis pro Einheit: 30 $
• Variable Kosten pro Einheit: 21 $
• Fixe Kosten: 360.000 $

Ergebnisse:

• Break-even-Punkt (Stück): 40.000 Stück
• Break-even-Umsatz: 1.200.000 $