Internationale Mobilität der Produktionsfaktoren und Finanzströme

Internationale Mobilität der Produktionsfaktoren

6.1 Der Goldstandard und die Modernisierung des Bankensektors

Der Goldstandard ist durch seine Deckung, seine Konvertierbarkeit in Schuldverschreibungen, seine Freizügigkeit und seine festen Wechselkurse in Abhängigkeit vom Gewicht in jeder Währung gekennzeichnet. Durch die freie Prägung und Metall konnte sich der unbegrenzte monetäre Standard von 1780 bis Mitte des 19. Jahrhunderts in zwei Richtungen entwickeln:

• Bimetallismus: Im 19. Jahrhundert wurde die Stabilität auf der Grundlage des Preises von Metallen (Gold, Silber, Silber-Gold) gewährleistet, was zur Koexistenz von Standards führte.
• Monometallismus: Die Länder, die den Bimetallismus aufgaben, erlebten Instabilität durch die Abwertung von Gold und Silber und nahmen den Monometallismus an.

Im Zuge des Wirtschaftswachstums übernahmen die Banken eine Vermittlerrolle. Die Modernisierung des Bankensystems basierte auf dem Finanzkapitalismus, d.h. die Bank als Regulator des Prozesses des wirtschaftlichen Booms, der Kontrolle von Struktur, Handel und Industrie. In Bezug auf das Organisationsmodell können wir sprechen über:

• Konzentration in Europa
• Dispersion in den USA

Nach der Art der Operationen haben wir:

• Geschäftsbanken oder Einlagenbanken: Großbritannien
• Gemischtes Industrie- und Bankgeschäft: Belgien und Deutschland
• Banken in den USA und Frankreich: Eine Kombination aus gewerblichen Krediten kurzfristig mit Investitionen in Portfolios langfristig.

6.2 Internationale Finanzströme

Auslandsinvestitionen: Die Herkunft der überschüssigen Geldflüsse wird auf zwei Arten von Ersparnissen generiert: intern (von Haushalten und Unternehmen im Land) und extern (wenn der Rest der Zahlungen positiv ist). Ein Teil dieser Ersparnisse wird in die Entwicklung der Wirtschaft investiert, aber auch in Grundkapital oder im Ausland. Die ausländischen Investitionen sind von zwei Typen:

• Portfolio: Erwerb von kurzfristiger Rentabilität und spekulativer Natur.
• Direkt: Kauf von Unternehmen, die in die Produktion einbezogen sind, ist eine langfristige Investition und ermöglicht ausländischen Investoren die Beteiligung.

Die wichtigsten Herkunftsländer des Kapitals sind Großbritannien, Frankreich und Deutschland. Es gibt Unterschiede in den beiden Bereichen, in denen sie investieren, und in dem Gebiet, in dem sie dies tun. Die britischen Investitionen gehen in die Peripherie (Lateinamerika) und vor allem in die Bahnindustrie und den Handel. Frankreich hingegen investiert in Länder der europäischen Peripherie (Spanien, Italien und Russland), wobei 90 % der französischen Investitionen in den Kauf von Staatsschulden fließen. Die Gastländer können eingeteilt werden in:

• Kolonien: Es handelt sich um eine direkte Investition in die produktive langfristige Exportfinanzierung für diese Aktivitäten. Es wird auch in die Verkehrsinfrastruktur investiert, Häfen, Eisenbahnen usw. All dies dient dem Export. Es hat keine Funktion, den heimischen Markt zu bedienen, sondern nur die Nachfrage der Exportwirtschaft zu befriedigen.
• Unabhängige Staaten: Investitionen in die Nutzung von Primärgütern für den Export und die dafür notwendige Infrastruktur. Auch der Kauf von Staatsschulden anderer Länder.