Investitionsarten, Risiko und Kapitalvergleich

Art der Investition

Art der Investition:

Steigende Marktanteile

Steigende Marktanteile für die Firma, die Produkte produziert oder verkauft:

• Erweiterung des Vertriebsnetzes
• Verbesserung der Produktqualität
• Umsetzung von Marketingstrategien

Die Entwicklung neuer Produkte ist wesentlich für Unternehmen, um den Zugang zu breiteren Marktsegmenten zu erhalten. Vergessen Sie nicht, dass in einem Markt mit monopolistischer Konkurrenz die Einführung neuer Produkte oder Differenzierungsstrategien ein wesentlicher Faktor der Wettbewerbsfähigkeit ist. Die Unternehmen müssen einen erheblichen Teil ihres Budgets für Forschung und Entwicklung aufwenden.

Kostenreduktion und Marge

Kostenreduktion in Produktion und Vermarktung, um von einer größeren Marge zu profitieren: In wettbewerbsintensiven Märkten, in denen die gebundene Kapazität geringere Mengen bedeutet, sind Einsparungen bei den Kosten ein wesentlicher Faktor zur Erwirtschaftung oder Steigerung des Gewinns.

Produktionskapazität

Aufrechterhaltung oder Ausweitung der Produktionskapazität der Firma:

• Ersatz veralteter oder abgeschriebener Ausrüstung, um die Leistungsfähigkeit des Unternehmens aufrechtzuerhalten
• Anschaffung neuer Geräte, um die Produktionskapazität des Unternehmens zu erhöhen

Abhängig von der Art der Investition

Abhängig von der Art der Investitionen:

Investitionen in reale Vermögenswerte

Investitionen in reale Vermögenswerte: Investitionen in reale Vermögenswerte sind solche, die aktiv am Produktionsprozess teilnehmen, wie Maschinen oder Transportmittel.

Investitionen in Finanzanlagen

Investitionen in Finanzanlagen: Finanzanlagen oder Wertpapiere entsprechen Titeln wie Aktien oder Anleihen eines anderen Unternehmens oder Staatspapieren, die das Unternehmen erwirbt.

Investment-Struktur

Investment-Struktur:

Investment in Umlaufvermögen

Investition in Vermögenswerte: Hierzu zählen Teile des Working Capital eines Unternehmens, z. B. erhöhte Investitionen in Vorräte an Rohstoffen oder fertigen Produkten.

Investitionen nach Zahlungsstruktur

Investitionen in Abhängigkeit von der Struktur der Zahlungen:

Investment mit Zahlung in bar: Wenn ein Unternehmen eine Maschine per Einmalzahlung erwirbt, ist die Zahlung erfasst; der Beitrag der Maschine zur Produktion und die daraus resultierende Produktionssteigerung hängen von der Aktivität des Unternehmens ab.

Investment mit einer einzigen zukünftigen Zahlung: Manchmal liegt eine einzige zukünftige Zahlung vor. Dies kann der Fall sein, wenn ein Unternehmen Flächen erwirbt mit der Absicht der Weiterveräußerung zu einem späteren, höheren Preis.

Investment mit mehreren Zahlungen und einer einmaligen Zahlung: Diese Situation kann eintreten, wenn mehrere Zahlungen geleistet werden, während der Verkauf in bar erfolgt.

Investment mit mehreren Zahlungen und mehreren Zahlungen: Wie Sie sich vorstellen können, ergeben sich Kombinationen aus den genannten Modalitäten; die vorhergehenden Abschnitte können entsprechend kombiniert werden.

Das Risiko im Zusammenhang mit Investitionen

Das Risiko im Zusammenhang mit Investitionen: Es gibt mehrere Entscheidungskriterien hinsichtlich des Risikos, die früher entwickelt wurden. Wenn die Wahrscheinlichkeiten für jede mögliche Ausprägung einer Investition bekannt sind, kann das Kriterium des Erwartungswertes verwendet werden. Das Vorhandensein eines gewissen Risikos führt zur Existenz einer Risikoprämie, die eine zusätzliche Finanzierungskostenkomponente für Investitionen widerspiegelt.

3.2 Vergleich des Kapitals

3.2 Der Vergleich des Kapitals

Zahlungen im Zusammenhang mit einer Anlage treten im Zeitverlauf auf. Diese Tatsache erschwert den Vergleich zwischen Kapitalbeträgen, da auch Opportunitätskosten und Inflation zu berücksichtigen sind.

Inflation

Inflation: Inflation ist der Verlust der Kaufkraft, den eine Geldeinheit im Laufe der Zeit erfährt. Allgemein definieren wir Inflation als den anhaltenden Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Die Auswirkungen der Inflation auf die Wirtschaft sind vielfältig. Beim Vergleich von Kapitalgrößen müssen Änderungen der Kaufkraft berücksichtigt werden, da Einnahmen und Ausgaben zu unterschiedlichen Zeitpunkten unterschiedliche reale Werte haben. Wenn die Kaufkraft des Geldes nicht berücksichtigt wird, entsteht das Risiko von Fehlentscheidungen.

4.1 Kapitalisierung

4.1 Kapitalisierung: Kapitalisierung besteht in der Berechnung des Wertes eines bestimmten künftigen Kapitalbetrags unter Kenntnis der Zinssätze.

4.2 Abzinsung (Update)

4.2 Update: Hier verstehen wir die Berechnung des Kapitalbedarfs für Investitionen durch Abzinsung auf den aktuellen Wert der in der Zukunft zu erwartenden Zahlungsströme.

5. Methoden

5. Methoden

Wie wir oben gesehen haben, ist das Risiko ein wesentlicher Bestandteil jeder Investition; daher gibt es verschiedene Methoden, um damit umzugehen. Aus diesem Blickwinkel kann man zwischen statischen und dynamischen Methoden unterscheiden.

Statische Methoden

Statisch: Statische Methoden berücksichtigen nicht die Zeitpräferenz des Kapitals. Aus diesem Grund sind diese Methoden Näherungswerte; zu den wichtigsten gehört die Amortisationsdauer oder Payback.

Dynamische Methoden

Dynamisch: Dynamische Methoden berücksichtigen den Faktor Zeit und gehen davon aus, dass Geldbeträge je nach Zeitpunkt ihres Auftretens einen unterschiedlichen Zeitwert haben. Die wichtigsten dynamischen Ansätze sind der Kapitalwert (Net Present Value, NPV) und die interne Rendite (IRR, bzw. TRI).

5.1 Methode der Amortisationsdauer (Payback)

5.1 Die Methode der Erholungsphase oder Payback: Dies ist die Zeit, in der die Rückflüsse, die als Ergebnis der Investition entstehen, die anfänglichen Ausgaben decken.

Nachteile: Diese Methode betrachtet nur die Rückflüsse bis zur Amortisationsdauer, ohne spätere Rückflüsse zu berücksichtigen. Dies kann zu falschen Investitionsentscheidungen führen, wie im folgenden Beispiel ersichtlich wäre.

5.2 Methode des Kapitalwerts

5.2 Die Methode des Net Present Value (Kapitalwert): Diese Methode behebt die Nachteile der Amortisationsmethode. Kennzeichnend für diese Methode ist, dass die in der Zukunft anfallenden Ein- und Auszahlungen entsprechend ihrem Zeitpunkt auf den Gegenwartswert diskontiert und dann miteinander verglichen werden. Wir definieren Investitionen als den Einsatz finanzieller Mittel zum Kauf, zur Renovierung oder zur Verbesserung von Vermögenswerten, wobei das Unternehmen die Erhaltung oder Verbesserung der Einsatzfähigkeit anstrebt.

Investitionen haben mehrere Aspekte:

• Das inhärente Risiko: Eine Investition verursacht sofortige Kosten mit der Erwartung späterer Erlöse.
• Erwartete Rendite: Eine Investition wird getätigt, wenn ein Gewinn erwartet wird. Jedes Unternehmen verfolgt als eines der wesentlichen Ziele, den jeweiligen Eigentümern Vorteile zu bieten. Ein Gewinn entsteht, wenn die Erlöse die Kosten übersteigen.
• Zeitliche Verteilung von Kosten und Erlösen: Bei der Berechnung des erwarteten Nutzens einer Investition und dem Vergleich mit den Kosten ist zu berücksichtigen, dass Kosten und Erlöse zu unterschiedlichen Zeitpunkten anfallen.