Kurzfristige Finanzierungsquellen und ihre Kosten

C. Externe Ressourcen – Kurzzeitbelastung

Das Unternehmen verfügt über kurzfristige Kredite, die es zur Finanzierung eines Teils seiner Geschäftstätigkeit nutzt. Die meistgenutzten Quellen sind:

• Kurzfristige Kredite: Das Unternehmen beantragt Geld, um seine Bedürfnisse zu finanzieren. Nach einer gewissen Zeit muss das Unternehmen das Geld zuzüglich der vereinbarten Zinsen zurückzahlen.
• Bankkredite (kurz- / langfristig): Es gibt zwei Arten:
  • Der Kontokorrentkredit ist eine Finanzierungsquelle für die Nutzung eines Betrags, der über den üblichen Restbetrag eines Girokontos hinausgeht.
  • Das Guthabenkonto: Das Unternehmen schließt einen Vertrag mit einem Finanzinstitut ab, das ihm ein Girokonto mit einem bestimmten Limit zur Verfügung stellt. Zinsen werden auf den Betrag fällig, der über das Limit hinausgeht, zuzüglich einer Kommission.
• Kommerzielle Kredite: Eine automatische Finanzierung, die immer dann entsteht, wenn das Unternehmen Einkäufe tätigt.
• Lieferanten-Rechnungsdiskontierung: Vor Fälligkeit können Schuldscheine an Finanzunternehmen abgetreten werden, wobei der Rechnungsbetrag abzüglich Gebühren und Zinsen ausgezahlt wird.
• Factoring: Eine weitere Form der Unternehmensfinanzierung besteht im Verkauf aller Rechte an Kundenforderungen an ein Unternehmen, das als Faktor bezeichnet wird. Dieses bietet dem Unternehmen sofortige Liquidität und löst das Problem unbezahlter und überfälliger Rechnungen.
• Spontane Finanzmittel: Quellen, die keine vorherigen Verhandlungen erfordern.

2. Kosten einer Finanzierungsquelle

Die meisten von Unternehmen genutzten Ressourcen sind mit Kosten verbunden. Unternehmen versuchen, Investitionen zu erhalten, bei denen die durchschnittlichen Finanzierungskosten so gering wie möglich sind, da dies den erzielten Gewinn erhöht.

A) Kosten für eigene finanzielle Ressourcen

Die Beiträge der Gesellschafter oder Eigentümer stellen für ein Unternehmen keine Verpflichtung zur Zahlung von Zinsen oder Dividenden dar, weshalb die Berechnung dieser Kosten schwierig ist. Unter Marktbedingungen könnten die Kosten des Eigenkapitals an die Rentabilität der Aktionäre angepasst werden.

B) Kosten des Fremdkapitals (mittel- und langfristig)

In diesem Fall gibt es immer einen Vertrag, der die Bedingungen des Darlehens mit den Zinsen festlegt. Um die tatsächlichen Kosten zu berechnen, müssen alle Aufwendungen berücksichtigt werden. Die Finanzinstitute müssen den effektiven Jahreszins von Darlehen angeben.

C) Kosten des Fremdkapitals (kurzfristig)

Bei kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten sollte zwischen Quellen mit und ohne Verhandlung unterschieden werden. Spontane Quellen wie Löhne der Arbeitnehmer, Schulden gegenüber öffentlichen Einrichtungen und Lieferantenkredite, wenn sie keinen Rabatt für Barzahlung gewähren, sind Mittel mit Nullkosten. Die übrigen kurzfristigen Ressourcen verursachen Kosten für das Unternehmen.