Länderrisiko: Definition und Typologien

Länderrisiko

Das Länderrisiko ist ein Index, der den Grad des Risikos für ein Land für ausländische Investitionen misst. Investoren, die zum Zeitpunkt ihrer Wahl, wo und wie sie investieren, versuchen, ihre Gewinne zu maximieren, berücksichtigen aber auch das Risiko, d. h. die Wahrscheinlichkeit, dass die Erträge niedriger sind als erwartet oder dass es Verluste gibt. Statistisch gesehen werden die Gewinne in der Regel durch die erwartete Rendite und das Risiko durch die Standardabweichung der erwarteten Rendite gemessen.

Der Länderrisiko-Index wird von verschiedenen Finanzinstituten berechnet, in der Regel von internationalen Risiko-Rating-Agenturen. Die bekanntesten sind Moody's, Standard & Poor's und J.P. Morgan. Es gibt auch Unternehmen, die das Länderrisiko abschätzen, wie Euromoney und Institutional Investor. Jeder hat seine eigene Methode, kommt aber in der Regel zu ähnlichen Ergebnissen.

Das Länderrisiko wird durch den EMBI+ (Emerging Markets Bond Index Plus) repräsentiert. Dieser Index betrachtet die Performance von Anleihen eines Landes, die einen bestimmten Zinssatz zahlen.

Typologien

• Souveränes Risiko: Es wird von den Gläubigern der Staaten oder Organisationen gehalten, die sie garantieren. Diese können in Maßnahmen zur Bekämpfung des Kreditnehmers verpflichtet sein oder aus Gründen der Souveränität zuletzt unwirksam zahlen.
• Transferrisiko: Ist der ausländische Gläubiger in Bezug auf ein Land, in dem eine allgemeine Unfähigkeit besteht, mit seinen Schulden fertig zu werden, fehlt es an der Währung oder den Währungen, in denen sie denominiert sind.

Die vordere Abteilung ist im Rahmen der Komponenten der Auslandsverschuldung, die unten aufgeführt sind, durchgeführt:

• Sovereign Debt (Staatsschulden): Besteht aus den Verbindlichkeiten gegenüber dem Ausland, die direkt mit der Regierung in Frage stehen und die von dieser, einschließlich des privaten Sektors, gesichert sind.
• Private Debt ungesicherte public (Private Schulden ohne staatliche Garantie): Diese Kategorie umfasst alle Kredite, die nicht die Unterstützung der Regierung haben.