Liquiditätsanalyse: Kennzahlen, Formeln und Interpretation

Liquiditätsanalyse

Die Liquiditätsanalyse misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Sie zeigt, inwieweit liquide Mittel zur Schuldentilgung verfügbar sind. Sie gibt Aufschluss über die gesamte finanzielle Situation des Unternehmens und die Fähigkeit des Managements, durch Umwandlung bestimmter Vermögenswerte in Barmittel Schulden zu begleichen. Sie ermöglicht den Vergleich der finanziellen Situation des Unternehmens mit anderen, wobei sich die Kennzahlen kurzfristiger Verbindlichkeiten auf Vermögenswerte beschränken.

Ein gutes Image und eine gute Position gegenüber Finanzintermediären erfordern:

• Aufrechterhaltung eines ausreichenden Betriebskapitals zur Durchführung der erforderlichen Operationen.
• Ermöglichung eines Überschusses, um das Geschäft normal weiterzuführen.
• Generierung von genügend Geld, um die finanziellen Kosten kurzfristiger Schulden zu decken.

Diese Kennzahlen lassen sich in vier Bereiche unterteilen:

Current Ratio (oder Current Verhältnis)

Das Current Ratio ergibt sich aus der Division des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Schulden. Kurzfristige Vermögenswerte umfassen hauptsächlich Bargeld, Bankguthaben, Forderungen, Wertpapierhandel und kurzfristige Lagerbestände. Das Current Ratio ist das wichtigste Maß für die Liquidität und zeigt, welcher Anteil der kurzfristigen Schulden durch Vermögenswerte gedeckt ist, deren Umwandlung in Bargeld in etwa der Laufzeit der Schulden entspricht.

Current Ratio = Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Beispiel: Für SAC DISTMAFERQUI betrug das Current Ratio im Jahr 2004 2,72. Dies bedeutet, dass das Umlaufvermögen 2,72-mal größer ist als die kurzfristigen Schulden. Je höher der Wert dieser Kennzahl, desto größer ist die Fähigkeit des Unternehmens, seine Schulden zu bezahlen.

Acid Test Ratio (Quick Ratio)

Der Acid Test Ratio ist ein Indikator, der eine anspruchsvollere Sicht auf die Fähigkeit eines Unternehmens bietet, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Er ist strenger als das Current Ratio und wird berechnet, indem man die Vorräte vom Umlaufvermögen subtrahiert und die Differenz durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert. Die Vorräte werden von der Analyse ausgeschlossen, da sie weniger liquide Vermögenswerte sind und im Falle eines Konkurses stärkeren Wertverlusten unterliegen.

Acid Test = (Umlaufvermögen - Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Beispiel: Der Acid Test für das Jahr 2004 für DISTMAFERQUI SAC beträgt 1,11. Im Gegensatz zum Current Ratio schließt diese Kennzahl die Vorräte aus, da diese als die am wenigsten liquiden gelten. Dieses Verhältnis konzentriert sich auf die liquiden Mittel und liefert somit genauere Daten für den Analysten.

Working Capital Ratio

Das Working Capital wird oft als das Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten definiert. Das Working Capital ist das, was dem Unternehmen nach der Tilgung seiner kurzfristigen Schulden verbleibt. Es ist die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten, also das Geld, das für den täglichen Betrieb übrig bleibt.

Working Capital = Umlaufvermögen - Kurzfristige Verbindlichkeiten

Liquiditätskennzahlen Forderungen

Forderungen sind nur in dem Maße liquide Mittel, in dem sie zeitnah eingezogen werden.

Hauptgründe:

Durchschnittliche Inkassodauer = (Forderungen * Tage im Jahr) / Jährlicher Umsatz Kredit

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC beträgt diese Kennzahl 61 Tage. Der Index zeigt, dass die Forderungen im Umlauf 61 Tage betragen, d. h. er zeigt die durchschnittliche Zeit, die benötigt wird, um sie wirksam werden zu lassen.

Umschlag der Forderungen = Jährlicher Umsatz Kredit / Forderungen

Wenn wir die durchschnittliche Inkassodauer von 360 Tagen im Geschäftsjahr teilen, erhalten wir den Umschlag der Debitorenbuchhaltung von 5,89 Mal pro Jahr. Alternativ kann man die Anzahl der Tage im Jahr durch den Umsatz der Forderungen teilen, um die durchschnittliche Erfassungszeitraum zu erhalten. Beide Methoden sind zulässig.

Analyse des Betriebs oder der Tätigkeit

Diese Analyse misst die Effektivität und Effizienz des Managements im Working Capital Management, indem sie die Auswirkungen von Entscheidungen und Strategien des Unternehmens hinsichtlich der Verwendung seiner Mittel verfolgt. Sie zeigt, wie das Unternehmen Sammlungen, Barverkäufe, Inventur und Gesamtumsatz abwickelt. Diese Kennzahlen vergleichen Verkäufe und Vermögenswerte, die zur Unterstützung des Verkaufs erforderlich sind, wobei eine angemessene Übereinstimmung zwischen dem Wert dieser Gegenstände angestrebt wird. Sie drücken die Geschwindigkeit aus, mit der die Forderungen oder Vorräte in Bargeld umgewandelt werden. Sie ergänzen die Liquiditätsanalyse, da sie genau den Zeitpunkt bestimmen, zu dem das jeweilige Konto (Forderungen, Inventar) in Geld umgewandelt werden kann. Sie messen die Fähigkeit des Managements, interne Mittel zu generieren, um die ordnungsgemäße Verwaltung der in diese Vermögenswerte investierten Ressourcen zu gewährleisten.

Portfolio Turnover Ratio (Debitorenbuchhaltung)

Misst die Häufigkeit der Sammlung der Forderungen. Der Zweck dieses Verhältnisses ist es, die durchschnittliche Laufzeit der Darlehen an Kunden zu messen und die Kredit- und Inkassopolitik zu bewerten. Das Forderungsguthaben darf nicht höher sein als das Umsatzvolumen. Wenn dieses Guthaben größer ist als der Umsatz, tritt eine Immobilisierung von Geldern in Forderungen auf, was die Fähigkeit des Unternehmens zur Zahlung verringert und zum Verlust der Kaufkraft führt.

Zurück Kollektion:

Portfolio Turnover = (durchschnittliche Forderungen * 360) / Umsatz

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC im Jahr 2004: 63,97 Tage

Jährlicher Umsatz: 360 / 63,97 = 5,63 Mal pro Jahr. Das bedeutet, dass das Unternehmen Geldkonten Forderungen Tage oder 63,97 5,63 Mal drehen, in der Zeit.

Ein hoher Portfolio Turnover ist ein Zeichen für eine erfolgreiche Kreditpolitik, die das Einfrieren von Geldern in den Forderungen verhindert. Im Allgemeinen liegt das optimale Niveau des Portfolio Turnover bei 6-12 Mal pro Jahr, was einem Zeitraum von 60 bis 30 Tagen nach der Entnahme entspricht.

Die Vorräte Umsatz

Quantifiziert, wie lange es dauert, Inventar Investitionen in Bargeld und lässt Sie wissen, wie oft, dass diese Investition Markt geht, in einem Jahr und wie oft er wieder aufgeladen ist. Es gibt mehrere Arten von Inventar. Eine Branche wandelt Rohstoffe werden drei Arten von Inventar: Das Rohmaterial, In-Prozess-und Fertigprodukten. Wenn das Unternehmen im Handel tätig ist, wird es eine einzige Klasse von Aktien, für Zwecke der Rechnungslegung als Ware aufgerufen werden.

Ruhigstellung Vorräte:

Lagerumschlag = durchschnittliche Lagerbestand * 360 / Cost of Sales

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC in 172 Tagen: Das bedeutet, dass die Vorräte gehen zu jedem Markt 172 Tage, was auf eine geringe Fluktuation der Investitionen, die höhere Fluktuation zunehmenden Mobilität des Kapitals der Vorräte angelegt und schnellere Wiederherstellung der Nutzen jeder Einheit des Endproduktes. Zur Berechnung der Umschlagshäufigkeit von Rohstoffen, fertigen Produkt und Prozess verläuft in der gleichen Weise.

Umschlagshäufigkeit = COGS / durchschnittlicher Bestand

Für SAC 2,09 DISTMAFERQ UI TIMES. Es zeigt die Geschwindigkeit, mit der Veränderungen der Forderungen durch den Verkauf Inventar. Die höheren Lagerumschlag, desto effizienter Bestandsführung eines Unternehmens.

Durchschnittliche Zahlungsfrist an Lieferanten

Ein Beweis für das Verhalten des Working Capital. Konkret misst die Anzahl der Tage, die Firma dauert, bis das Darlehen zurückzuzahlen Provider erhalten haben. Eine gängige Praxis ist festzustellen, dass die Anzahl der Tage Bezahlung höher ist, obwohl darauf zu achten, nicht in ihr Bild von "gute Bezahlung" mit seinen Rohstofflieferanten auswirken. In inflationären Zeiten müssen die aus dem Verlust der Kaufkraft des Geldes auf die Anbieter heruntergeladen werden, Kauf auf Kredit.

Anbieter zahlen PERIOD = CTAS. Pay By Durchschnitt * 360 / SHOPPING PROVIDER

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC wurde DAYS 21,34

Jährlicher Umsatz:

360 / 21,34 = 16,87 mal pro Jahr Rotation. Ideal, um einen Grund bekommen langsam (dh 1, 2 oder 4 mal pro Jahr) und das bedeutet, wir machen das Beste aus der Kreditfazilität bieten sie ihren Rohstofflieferanten. Unser Verhältnis ist sehr hoch.

Total Assets Umsatz

Soll Unternehmen messen der Tätigkeit im Vertrieb der. So, wie oft kann das Unternehmen seinen Kunden zwischen Setzen Sie einen Wert Ihrer Investition.

ACTVOS Rotation der TOTAL = Umsatz / Summe Aktiva

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC in 2004 sind: 1,23-mal abgerufen. Dies bedeutet, dass die Positionierung unseres Unternehmens zu seinen Kunden 1,23-fachen Wert der Investition ist.

Dieses Verhältnis zeigt, wie produktiv sind die Vermögenswerte, Umsatz zu generieren, dh wie viel Umsatz wird von jedem MU generiert investiert. Er erzählt uns, wie produktiv sind die Vermögenswerte, Umsatz zu generieren, das heißt, wie viel wir verkaufen jedes MU investiert.

Anlagendeckung Umsatzanteil

Die Fähigkeit des Unternehmens zur Nutzung Vermögenswerte in der Hauptstadt fest. Es misst den Umsatz des Unternehmens. Er sagt, wie oft wir können zwischen den Kunden einen Wert von gleich der Investitionen in das Anlagevermögen.

ROTATION = FIXED Asset Sales / Anlagevermögen

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC im Jahre 2004 ist 5,40-mal abgerufen. Das heißt, wir sind auf dem Markt 5,40-fachen Wert der Investitionen in das Anlagevermögen platzieren.

Solvenzanalyse, Schulden oder nutzen

Lassen Sie sich die Höhe der Mittel, die von Dritten für Geschäftsreisende erhalten werden. Äußerte die Unterstützung, die das Unternehmen verfügt über seine gesamten Schulden. Geben eine Vorstellung von der finanziellen Autonomie der es. Schulden in Verbindung kurz-und langfristig. Möglich zu wissen, wie stabil ist das Unternehmen oder konsolidierten im Hinblick auf die Zusammensetzung der Verbindlichkeiten und deren relative Gewichtung mit dem Kapital und Eigenkapital. Messen auch die Gefahr, dass zusätzliche Finanzmittel, die ein Unternehmen bieten kann und auch bestimmen, wer die Mittel in Vermögenswerten angelegt Verfügung gestellt hat. Zeigt den Prozentsatz der gesamten Mittel beigesteuert von dem Vermieter (s) oder Gläubiger entweder kurz-oder langfristig. Für das Finanzinstitut ist es wichtig, Standards, mit denen die Schulden zu messen und zu können, um dann zu sprechen, hohe oder niedrige Prozentsatz festzulegen. Der Analytiker muss klar sein, dass die Verschuldung ein Cashflow-Problem und das Risiko der Anleihe ist die Fähigkeit zu haben oder nicht die Verwaltung des Unternehmens, die erforderlichen Mittel und ausreichend, um Schulden zu bezahlen, sobald sie erzeugen fällig.

Kapitalstruktur (Debt Equity)

Die Kennzahl zeigt die Höhe der Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital. Diese Ratio misst die Auswirkungen der gesamten Verbindlichkeiten in Bezug auf Erbe.

CAPITAL Struktur = Summe der Passiva / Eigenkapital

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC im Jahre 2004, haben wir: 0,81. Dies bedeutet, dass für jeden UM durch den Eigentümer (s) versehen ist UM 0,81 Cent bzw. 81% beigetragen, die von den Gläubigern.

Schulden

Er stellt den Anteil der Aktienfonds von Gläubigern, ob kurz-oder langfristig Vermögen. In diesem Fall ist das Ziel, die gesamte Höhe der Verschuldung oder der Anteil der Mittel von den Gläubigern vorgesehenen Maßnahme.

Verhältnis von Verschuldung = Fremdkapital / Bilanzsumme

Wir haben: 0,4474 O 44,74%. Das heißt, in unserer Gesellschaft für das Jahr 2004 analysiert, 44,77% der Bilanzsumme ist von den Gläubigern finanziert, um diese Forderungen und den gesamten Preis der Durchführung eines Gleichgewichts von 55,23% an Wert zu liquidieren, nach Zahlung der bestehenden Verpflichtungen .

Coverage der finanziellen Aufwendungen

Diese Kennzahl gibt an, wie weit können wir Kosten senken, ohne die die Gewinne des Unternehmens in einer schwierigen Situation trägt seine finanziellen.

COVERAGE GG.FF = Ergebnis vor Zinsen / Zinsaufwand

Beispiel: Für DISTMAFERQUI SAC in 2004 sind: 4,69-mal abgerufen. Resultierende projiziert eine Vorstellung von der Klägerin die Rückzahlung Fähigkeit. Es ist ein Indikator verwendet werden zumeist von Finanzinstitutionen, erlaubt die einfache wissend, dass das Unternehmen seine Schulden zu begleichen hat.