Quellen der Finanzierung: Arten und Klassifizierung

Was ist eine Quelle der Finanzierung und welche Arten gibt es?

Unter flüssigen Mitteln oder Zahlungsmitteln versteht man das Bargeld, das ein Unternehmen zur Deckung seiner Bedürfnisse benötigt. Der Begriff kann nach drei Kriterien klassifiziert werden:

Klassifizierung nach der Rückzahlungsfrist der Finanzierungsquelle

• Kurzfristige Finanzierungsquellen: Wenn die Rückzahlungsfrist weniger als ein Jahr beträgt. Beispiele sind Lieferantenkredite, Bankdarlehen usw.
• Langfristige Finanzierungsquellen: Wenn die Rückzahlungsfrist länger als ein Jahr ist, zum Beispiel bei langfristigen Darlehen und Anleihen.
• Unbestimmte Frist: Wenn die Zahlungsfrist vage oder unbestimmt ist, wie bei den eigenen Ressourcen des Unternehmens: Kapital und Rücklagen.

Klassifizierung nach der Herkunft der Quelle

• Interne Finanzierung: Aktivitäten, die durch die normale Tätigkeit des Unternehmens selbst erzeugt werden. Dazu gehören thesaurierte Gewinne (Reserven) sowie Gebühren und Rückstellungen für Rückzahlungen.
• Externe Finanzierung: Kapital, Kredite, Darlehen aus der Leistung des Unternehmens usw.

Klassifizierung nach der Zugehörigkeit der finanziellen Ressourcen

• Eigenfinanzierung: Die finanziellen Ressourcen gehören den Eigentümern des Unternehmens. Dazu zählen Kapital und Rücklagen.
• Fremdfinanzierung: Die Ressourcen gehören Personen außerhalb des Unternehmens. Dazu zählen Darlehen, Kredite und Anleihen aller Art, sowohl kurz- als auch langfristig.

Was ist Eigenfinanzierung?

Dies sind die stabilsten Ressourcen eines Unternehmens, die während dessen Lebensdauer nicht aus dem Geschäft zurückfließen. Andererseits sind sie am gefährdetsten, da im Falle eines Scheiterns die letzten sind, die ihren Anteil an der Liquidation des Unternehmens erhalten, da zuerst alle Gläubiger bedient werden müssen.

Die Ressourcen des Unternehmens bestehen aus selbst erstellten Investitionsgütern, Rücklagen und Abschreibungs- und Rückstellungsquellen, die das Unternehmen aus seiner Tätigkeit generiert. Dies wird als Eigenfinanzierung oder Innenfinanzierung bezeichnet.

Das Kapital

Es besteht aus den Beiträgen der Gesellschafter zum Unternehmen und wird durch sukzessive Kapitalerhöhungen ergänzt. Die Kapitaleinlagen können von Einzelpersonen, Unternehmen, Gruppen oder Gesellschaften stammen, im Falle von KMU auch vorübergehend von Beteiligungsgesellschaften (SCR).

Reserven

Reserven sind Gewinne des Unternehmens. Sie können unterschiedlicher Art sein:

• Gesetzliche Reserven: Wenn ihre Höhe gesetzlich festgelegt ist.
• Satzungsgemäße Reserven: Wenn sie durch die Satzung des Unternehmens festgelegt sind.
• Freiwillige Reserven: Wenn sie aus außerordentlichen Rücklagen und staatlichen oder privaten Zuschüssen gebildet werden.

Reserven ermöglichen es dem Unternehmen, neue Investitionen und damit Wachstum zu tätigen. Daher werden Rücklagen auch als Selbstfinanzierung bezeichnet.

Abschreibungen und Rückstellungen

Das Unternehmen verfügt über eine weitere Art der Selbstfinanzierung, die aus einem Teil der durch die Tätigkeit des Unternehmens erzielten Einnahmen stammt. Im Gegensatz zu Aktien dient dies jedoch nicht dem Wachstum des Unternehmens, sondern der Erhaltung. Dies sind die Vorkehrungen für Abschreibungen und Rückstellungen.

Abschreibung

Die Abschreibung ist der kalkulierte Wertverlust, der im Produktionsprozess gebunden ist. Das Anlagevermögen verliert durch die Herstellungsprozesse an Wert (physischer Verschleiß) oder durch technische und funktionelle Veralterung aufgrund technologischer Veränderungen.

Wenn im Geschäftsjahr ein geschätzter Wertverlust des Vermögenswerts eintritt, wird dieser im Produktionswert über den Kosten in Höhe des Verkaufspreises kalkuliert.

Im Laufe der Jahre erhöht sich der Wert der abgeschriebenen Vermögenswerte, sodass das Unternehmen am Ende der wirtschaftlichen Lebensdauer dieser Vermögenswerte diese ersetzen und das angesammelte Geld in diesen Fonds zurückführen kann.

Rückstellungen

Rückstellungen sind ebenfalls Teil des Unternehmensergebnisses. Sie bilden einen Fonds für den Umgang mit bestimmten zukünftigen Verlusten, die noch nicht eingetreten sind, wie z. B. Wertverlust von Wertpapieren, Entschädigungsfonds, Steuern usw.

Wie kann ein Unternehmen das Ergebnis verteilen?

Wenn das Unternehmen am Ende des Geschäftsjahres ein Ergebnis aus seinen Aktivitäten erzielt, wird dieses wie folgt verteilt:

1. Ein Teil geht an Abschreibungen auf Anlagevermögen und Rückstellungen für vorhersehbare Verluste (Wertverlust von Aktien, Kostenträger usw.).
2. Ein anderer Teil geht an die Steuerzahlung.
3. Ein weiterer Teil wird an die Eigentümer des Unternehmens in Form von Dividenden ausgezahlt.
4. Der Rest fließt in die Rücklagen des Unternehmens.

Wir stellen dies durch das folgende Schema dar.

Finanzressourcen Extern (Fremdfinanzierung)

Langfristige Finanzressourcen (RF langfristig)

Dies sind Ressourcen, die das Unternehmen für einen Zeitraum von mehr als einem Geschäftsjahr aufnimmt und die nach Ablauf dieser Zeit zuzüglich der entsprechenden Zinsen zurückgezahlt werden müssen.

Langfristige Darlehen

Unternehmen leihen sich Geld von Kreditinstituten (Banken, Sparkassen, Genossenschaftsbanken ...), um sich zu finanzieren. Nach Genehmigung des Darlehens kann das Unternehmen das Geld sofort verwenden. Dieses Geld muss gemäß den Bedingungen zuzüglich Zinsen zurückgezahlt werden.

Anleihen

Dies sind Kredite (Verpflichtungen, Schuldverschreibungen ...), die das Unternehmen durch die Ausgabe an Einzelpersonen und andere Unternehmen gegen Zinsen anbietet. Wenn ein Unternehmen viel Geld benötigt und die Bedingungen für Darlehen von Finanzintermediären wirtschaftlich nicht akzeptabel sind, nimmt es Kredite durch die Ausgabe von Schuldverschreibungen und Anleihen an Einzelpersonen auf. Nach einiger Zeit zahlt das Unternehmen das Geld zuzüglich Zinsen gemäß den vereinbarten Bedingungen zurück. Nur große Unternehmen können diese Art der Finanzierung in Anspruch nehmen.

Leasing oder Mietkauf

Dies ist ein Finanzierungssystem, bei dem das Unternehmen bestimmte Anlagegüter gegen Zahlung einer Leasinggebühr erwirbt. An diesem Prozess sind drei Wirtschaftssubjekte beteiligt:

• Der Kundenbetrieb: Benötigt einen Vermögenswert und schließt einen Leasingvertrag mit dem Unternehmen ab, das den Vermögenswert herstellt oder das Recht dazu hat.
• Die Leasinggesellschaft: Ein Finanzinstitut, das die Anschaffung des Vermögenswerts für das Unternehmen finanziert und im Gegenzug eine kundenspezifische Miete anbietet.

Die Dauer des Leasingvertrags stimmt im Allgemeinen mit der wirtschaftlichen Nutzungsdauer des Vermögenswerts überein. Die Leasingraten beinhalten die Abschreibung des Vermögenswerts, Zinsen auf das eingesetzte Kapital, Verwaltungskosten und eine Risikoprämie für die Leasinggesellschaft im Falle eines Ausfalls.

Am Ende des Vertrags kann der Vermögenswert entweder an die Leasinggesellschaft zurückgegeben oder zu dem im Vertrag festgelegten Finanzierungspreis gekauft werden. Der größte Nachteil dieser Methode sind die hohen Kosten.

Miete (Langzeitmiete)

Dies ist eine Modalität, die die längerfristige Miete von beweglichen und unbeweglichen Sachen im mittleren und langen Zeitraum umfasst. Der Mieter verpflichtet sich, für einen bestimmten Zeitraum einen festen monatlichen Betrag zu zahlen, und der Vermieter verpflichtet sich, während der Vertragslaufzeit eine Reihe von Dienstleistungen zur Erleichterung der Nutzung des Vermögenswerts zu erbringen, wie z. B. Wartung und Versicherung.