Spezialisierung, Geld und Finanzmärkte: Eine Einführung

Spezialisierung, Arbeitsteilung und die Entstehung des Geldes

Wenn Menschen natürliche Ressourcen nutzen und Landwirtschaft betreiben, erwirtschaften sie oft mehr Güter, als sie zum Leben benötigen (Überschuss). Die Bevölkerung, die nicht für landwirtschaftliche Arbeiten benötigt wird, kann sich auf andere Tätigkeiten konzentrieren. Dies führt zur *Arbeitsteilung* und zum Austausch von Gütern. Der anfängliche Austausch basiert auf dem Tauschhandel (Bartering).

Eigenschaften und Entwicklung des Geldes

Damit ein Gut als effektives Tauschmittel dienen kann, sollte es folgende Eigenschaften besitzen:

• Langlebigkeit: Es muss seinen Wert über die Zeit behalten, um bei verschiedenen Gelegenheiten genutzt werden zu können.
• Transportierbarkeit/Handlichkeit: Es muss leicht transportierbar sein, um Zahlungen auch an entfernten Orten zu ermöglichen.
• Teilbarkeit: Es muss in kleinere Einheiten teilbar sein, um Transaktionen jeder Größenordnung zu ermöglichen.
• Knappheit/Hoher Wert: Es sollte einen hohen Wert pro Gewicht oder Volumen besitzen.
• Allgemeine Akzeptanz: Es muss von allen akzeptiert und sein Wert anerkannt werden.

Die Rolle der Geldwechsler und Münzen

Die *Geldwechsler* waren spezialisierte Vermittler, die Gold- und Silbermünzen verwahrten und tauschten, wofür sie eine Provision erhoben. Aufgrund der Knappheit von Gold und Silber wurden später Münzen auch aus anderen Materialien wie Bronze, Kupfer oder Nickel geprägt.

Die drei Hauptfunktionen des Geldes

Geld erfüllt in der modernen Wirtschaft drei wesentliche Funktionen:

1. Zahlungsmittel (Tauschmittel): Geld ist ein allgemein anerkanntes Zahlungsmittel, das die Schwierigkeiten des Tauschhandels löst. Jeder kann seine Güter gegen Geld verkaufen und damit alles Notwendige erwerben.
2. Wertaufbewahrungsmittel (Speicher): Geld lässt sich aufgrund seiner geringen Größe leichter lagern als andere Güter und verschlechtert sich nicht im Laufe der Zeit. *Achtung: Die Inflation verringert jedoch den realen Wert des Geldes.*
3. Recheneinheit (Maßstab): Die Bewertung aller Produkte, Dienstleistungen und Einkommen erfolgt im Rahmen der geltenden Währungseinheit, was Vergleiche und Berechnungen ermöglicht.

Definition und Arten von Geld

Geld: Jedes Zahlungsmittel, das als Tauschmittel, Wertaufbewahrungsmittel und Recheneinheit dient.

Aktuell wird Geld in zwei Hauptkategorien unterteilt:

• Gesetzliches Zahlungsmittel (Legal Money): Die Nutzung und Akzeptanz basiert auf der Verpflichtung der politischen Macht (Staat). Dazu gehören Metallgeld (Münzen) und Papiergeld (Banknoten).
• Buchgeld (Giralgeld/Bankengeld): Wird von Banken auf Basis der Einlagen ihrer Kunden geschaffen. Es ist verfügbar durch Schecks, Überweisungen, Karten usw.

Das Finanzsystem und seine Akteure

Ein Vermögenswert (Asset) ist jede Eigenschaft, die Reichtum generiert. Vermögenswerte werden in *reale* und *finanzielle* Vermögenswerte eingestuft. Reale Vermögenswerte sind materielle Güter, während Finanzanlagen Wertpapiere oder Forderungen darstellen.

Definition des Finanzsystems

Das Finanzsystem ist eine Gruppe von Institutionen, die zwischen Kapitalgebern (Anbietern) und Kapitalsuchenden (Nachfragern) vermitteln.

Finanzintermediäre

Die Finanzintermediäre können von zweierlei Art sein:

• Bankintermediäre: Dies sind Banken und Sparkassen, die Buchgeld schaffen können.
• Nicht-Bank-Intermediäre: Dazu gehören Versicherungen, Investmentgesellschaften usw., die kein Buchgeld schaffen können.

Ziele des Finanzsystems

Das Finanzsystem verfolgt zwei Hauptziele:

1. Private Ersparnisse durch verschiedene Anlagealternativen effektiv in produktive Investitionen umwandeln.
2. Die verfügbaren finanziellen Ressourcen effizient zuweisen.

Banken: Definition und Hauptfunktionen

Banken sind Finanzintermediäre, die Mittel von Kunden erhalten (Einlagen) und diese in Form von Krediten weitergeben. Sie zahlen Zinsen auf die Einlagen und erhalten Zinsen auf die gewährten Kredite. Die Differenz (Zinsmarge) sowie Vermittlungsgebühren bilden die Haupteinnahmequelle der Banken.

Die drei Kernfunktionen der Banken

1. Ressourcenbeschaffung (Passivgeschäft): Die Gewinnung von Kundengeldern ist die Grundlage der Banktätigkeit. Die Bank ist verpflichtet, diese zurückzuzahlen (Passivum). Banken erhöhen ihre Mittel durch verschiedene Produkte:
   • *Einlagen auf Girokonten:* Der Kunde kann Überweisungen, Zahlungen und Schecks tätigen.
   • *Sparkonten:* Ähnlich wie Girokonten, aber der Kunde erhält keine Schecks.
   • *Termineinlagen (Festgelder):* Einlagen, die für eine vereinbarte Zeit bei der Bank verbleiben.
2. Kreditvergabe (Aktivgeschäft): Dies sind Fonds, die die Bank gewährt und die innerhalb der vereinbarten Frist zurückzuzahlen sind. Die Zinsen werden auf den ausstehenden Betrag für die Nutzungsdauer berechnet.
3. Zusatzleistungen (Dienstleistungen): Banken bieten Aktivitäten wie Finanz- und Steuerberatung sowie die Verwaltung von Einnahmen und Ausgaben an, um Kunden zu binden.

Weitere wichtige Finanzinstitute

Versicherungen

Versicherungen bieten Kunden Schutz vor Risiken gegen die Zahlung einer Gebühr (*Prämie* oder Agio). Im Schadensfall erhalten Kunden eine Entschädigung.

Leasinggesellschaften

Diese Unternehmen bieten Mietverträge für Wirtschaftsgüter an. Dies ist eine wirksame Finanzierung, insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen (KMU), da große Anfangsausgaben vermieden werden. Nach Ablauf der Frist bestehen in der Regel drei Optionen:

1. Zahlung der letzten Rate und Erwerb des Eigentums.
2. Verlängerung des Leasingvertrags.
3. Keine Kaufoption wahrnehmen und das Gut zurückgeben.

Factoring-Unternehmen

Factoring besteht aus der Übertragung von Forderungen an ein spezialisiertes Unternehmen. Dieses übernimmt gegen eine Bearbeitungsgebühr und das Risiko der Zahlungsunfähigkeit der Schuldner die Eintreibung der Forderungen.

Geldmenge, Kaufkraft und Zinsen

Die Geldmenge

Die Geldmenge ist der Geldbetrag, der den Wirtschaftssubjekten zur Verfügung steht. Sie setzt sich aus gesetzlichem Geld und Buchgeld zusammen. Eine Erhöhung der Geldmenge kann die gesamtwirtschaftliche Nachfrage beeinflussen, wodurch Bürger ihre Ersparnisse oder ihren Konsum erhöhen können.

Der Wert des Geldes und der Zins

Wenn Preise steigen, reicht dieselbe Geldmenge nach einer Weile nicht mehr aus, um denselben Warenkorb zu kaufen. Dies wird als *Verlust der Kaufkraft* (Inflation) bezeichnet.

Der *Zins* ist der Preis für die Nutzung von Geldkapital. Er wird aus zwei Perspektiven betrachtet:

• Kreditgeber: Er möchte eine gute Leistung für die Zeit erhalten, in der er auf sein Geld verzichtet.
• Kreditnehmer: Er ist bereit, einen zusätzlichen Betrag zu zahlen, um die benötigten Mittel sofort zu erhalten.

Faktoren, die den Zinssatz beeinflussen

Jeder finanzielle Vermögenswert wird durch Zinsen kompensiert, die von drei Hauptfaktoren abhängen:

• Risiko: Wenn der Kreditgeber keine Garantie für die Rückzahlung erhält, wird ein höherer Zinssatz verlangt.
• Laufzeit (Plazo): Je länger die Nutzungsdauer des Geldes, desto höher ist in der Regel der Zins.
• Liquidität: Bewerber, die bereit sind, auf die sofortige Verfügbarkeit (Liquidität) des Geldes zu verzichten, erhalten oft einen höheren Zins.

Wichtige Zinskennzahlen (TAE und TIN)

• TAE (Jährlicher Effektivzins): Ein Indikator, der die tatsächliche Rentabilität von Sparguthaben oder die Gesamtkosten eines Darlehens misst.
• TIN (Nominalzins): Berücksichtigt die reinen Zinskosten, ohne zusätzliche Gebühren, Bearbeitungskosten oder die Laufzeit des Darlehens.

Die Finanzmärkte: Geld- und Kapitalmarkt

Der Geldmarkt

Der Geldmarkt dient dem Handel mit kurzfristigen, hochliquiden Finanzprodukten mit geringem Risiko. Der Interbankenmarkt, auf dem Finanzinstitute untereinander handeln und der den *Euribor* beeinflusst, ist ein zentraler Bestandteil.

Der Kapitalmarkt

Auf dem Kapitalmarkt werden Finanzanlagen mit längerer Laufzeit (über einem Jahr) gehandelt.

Primär- und Sekundärmarkt

• Primärmarkt: Hier werden Wertpapiere zum ersten Mal verhandelt. Banken spielen dabei eine wichtige Rolle.
• Sekundärmarkt: Hier werden bereits ausgegebene Wertpapiere gekauft und verkauft. Er bietet Informationen über Preise und Werte und vereinfacht den Handel (z. B. über die Börse).

Die Börse

Die Börse ist der Ort, an dem Sparer ihr Geld investieren möchten. Es werden alle Arten von Finanzanlagen gehandelt, wobei der Großteil der Operationen festverzinsliche Wertpapiere betrifft. Es besteht immer das Risiko, dass die Erwartungen nicht erfüllt werden und Wertpapiere zu einem niedrigeren Preis verkauft werden müssen.