Strategien im Finanzmanagement: Working Capital, Kredit & Portfolio

Strategien für das Working Capital Management

Es gibt verschiedene alternative Anlagestrategien für das Working Capital (Umlaufvermögen):

Konservative Politik

Diese Strategie zeichnet sich durch eine hohe Liquidität aus, wobei ein großer Anteil des gesamten Kapitals im Umlaufvermögen gebunden ist. Diese Art der Politik ist risikoscheu.

Gemäßigte Politik

Diese Politik beinhaltet ein vernünftiges Kapitalmanagement. Das Wachstum ist höher als bei der Anwendung einer konservativen Strategie und zielt auf ein nachhaltiges Wachstum im Laufe der Zeit ab.

Aggressive Politik

Unternehmen, die diese Politik umsetzen, weisen eine geringe Liquidität auf, da sie glauben, dass es unnötig ist, zu viel Bargeld zu halten. Ihr Hauptziel ist die Gewinnmaximierung. Sie halten oft hohe Bestände in den Lagern.

Vorteile von Skonti für Kunden

Ein Unternehmen gewährt Skonti, wenn es seinen Umsatz steigern und eine höhere Liquidität erzielen möchte. Das Anbieten eines Skontos ermutigt Kunden, weitere Produkte zu bestellen.

Segmentierung des Wertpapier-Investment-Portfolios

Es ist notwendig und wichtig, die Segmente des Portfolios zu bestimmen, um eine diversifiziertere Anlagestrategie zu gewährleisten. In diesem Fall investieren wir temporäre Überschüsse in Wertpapiere, um die Auswirkungen des Unternehmensrisikos zu reduzieren.

Alternativen durch Reduzierung der Barmittel

Durch die Reduzierung der Barmittel und Investitionen in verschiedenen Segmenten stehen verschiedene Alternativen zur Verfügung:

• Verfügbare Barmittel (Available Cash): Investitionen in diesem Segment wären sehr flüssig, aber die Leistung ist niedriger, da das Kapital sofort wirksam werden kann.
• Steuerbare Barmittel (Controllable Cash): In diesem Segment ist die Investitionszeit an den Zeitpunkt gebunden, zu dem das Bargeld benötigt wird. Man kann also investieren, wobei zu berücksichtigen ist, dass die Liquidität bei Bedarf erhalten bleibt.
• Freie Barmittel (Free Cash): Investitionen in diesem Segment sind für kleine Unternehmen nicht ratsam, da es sich oft nur um kurzfristige Anlagen handelt.

Optimale Bestellmenge (OQM) festlegen

Die Festlegung der optimalen Menge in jedem Auftrag ist wichtig, da sie dazu beiträgt, Lager- und Systemkosten zu senken oder zumindest Überbestände zu verhindern und somit Verluste zu vermeiden. Dies ist besonders wichtig, wenn Bestellungen auf Kredit erfolgen, um unnötige Zinsbelastungen zu vermeiden.

Kriterien für die Kreditverkaufspolitik: Die 5 Cs

Um eine Kreditverkaufspolitik festzulegen, werden die 5 Cs des Kredits herangezogen. Die fünf Faktoren sind allgemeine Kriterien, die Kreditanalysten häufig berücksichtigen, wenn sie eine Entscheidung über die Kreditvergabe treffen:

1. Charakter (Character): Das Engagement, die Kreditverpflichtungen zu erfüllen. Der Charakter kann anhand der Zahlungshistorie des Kreditantragstellers gemessen werden.
2. Kapazität (Capacity): Die Fähigkeit, Kreditverpflichtungen aus dem laufenden Einkommen zu erfüllen. Die Kapazität wird durch die Analyse der Gewinne oder der Cashflows in der Gewinn- und Verlustrechnung bzw. Kapitalflussrechnung des Antragstellers bewertet.
3. Kapital (Capital): Die Fähigkeit, Kreditverpflichtungen notfalls aus bestehenden Vermögenswerten zu erfüllen. Das Kapital wird unter Berücksichtigung des Vermögens des Antragstellers bewertet.
4. Sicherheiten (Collateral): Die Garantie, die zurückgefordert werden kann, wenn keine Zahlung erfolgt ist. Der Wert der Sicherheit hängt von den Kosten für die Verwertung und dem potenziellen Wert ab.