Finanzanalyse: Kennzahlen, Solvenz und Bilanzbewertung

Modell des verkürzten Jahresabschlusses

Das Modell des verkürzten Abschlusses findet Anwendung, wenn bestimmte Schwellenwerte in zwei aufeinanderfolgenden Jahren erfüllt sind. Diese umfassen die Bilanz, die Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV).

Schwellenwerte für kleine Unternehmen

• Bilanzsumme: < 2.850.000 €
• Nettoumsatz: < 5.700.000 €
• Durchschnittliche Mitarbeiterzahl: < 50

Schwellenwerte für mittelgroße Unternehmen (GuV)

• Bilanzsumme: < 11,4 Mio. €
• Nettoumsatz: < 22,8 Mio. €
• Durchschnittliche Mitarbeiterzahl: < 250

Unternehmenssolvenz und Finanzbewertung

Die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu erfüllen, wird als Solvenz bezeichnet. Sie basiert auf zwei Elementen:

• Kapazität: Aktiva > Gesamtverschuldung
• Aktualität: Fähigkeit, die Laufzeit der Schuldtitel einzuhalten

Finanzielle Bewertungssituationen

Man unterscheidet zwischen maximaler Stabilität, normaler Situation, finanzieller Instabilität und Konkurs.

Strategien zur Kostensenkung

• Reduktion der Lagerbestände
• Optimierung der Kundensalden
• Verbessertes Cash-Management
• Reduktion der Fremdfinanzierung (Kapitalerhöhung)

Berechnung von Kennzahlen

Das ideale Umlaufvermögen berechnet sich aus: Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten.

Zeiträume

• Delivery Time (Technische Reife): Zeitspanne von der Investition in die Produktion bis zum Kunden.
• Durchschnittliche Finanzierungslaufzeit: Zeitspanne von der Zahlung an Lieferanten bis zum Erhalt der Kundenzahlung.

Finanzkennzahlen kurzfristig (k/t)

1. Solvabilität: Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
2. Härtetest (Quick Ratio): (Umlaufvermögen - Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten
3. Liquidität: Liquide Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten

Finanzkennzahlen langfristig (l/t)

1. Garantie: Aktiva gesamt / (kurzfristige + langfristige Verbindlichkeiten) > 1
2. Festigkeit: Anlagevermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
3. Verschuldungsgrad: langfristige Verbindlichkeiten / (kurzfristige Verbindlichkeiten + Eigenkapital)
4. Qualität der Schulden: langfristige Verbindlichkeiten / Gesamtschulden
5. Eigenkapitalquote: Eigenkapital / Gesamtkapital