Finanzmanagement: Liquiditätsplanung und Kennzahlen

Maßnahmen bei Liquiditätsmangel

Wenn liquide Mittel fehlen, sollten folgende Schritte unternommen werden:

• 1. Verhandlungen mit Lieferanten: Verhandeln Sie mit Lieferanten über verzögerte Zahlungen.
• 2. Verwertung vorziehen: Beschleunigen Sie die Verwertung von Forderungen.
• 3. Sonderverkäufe: Führen Sie besondere verkaufsfördernde Kassaverkäufe durch.
• 4. Finanzierung: Beantragen Sie Bankdarlehen oder nutzen Sie Kreditkarten.
• 5. Anlagenverkauf: Verkaufen Sie Anlagevermögen, das für die Entwicklung der Geschäftstätigkeit (ACTV) nicht wesentlich ist.

Maßnahmen bei Liquiditätsüberschuss

Wann immer ein Überschuss besteht, bieten sich folgende Möglichkeiten:

• 1. Schuldenabbau: Antizipieren Sie die Rückzahlung von Bankschulden zur Erzielung von Zinsersparnissen.
• 2. Einkaufsvorteile: Nutzen Sie das Treasury Cash, um zu besseren Preisen und mit Rabatten einzukaufen.
• 3. Strategische Verzögerung: Verzögern Sie Gebühren für Kunden, um den Vertrieb und zukünftige Gewinne zu steigern.
• 4. Langfristige Investitionen: Tätigen Sie Investitionen in Schatzwechsel, Schatzanweisungen, Treasury Notes, Anleihen, Kreditübertragungen, Bank-Schuldverschreibungen sowie private Anleihen.

Analyse der flüssigen Mittel

Da die Waage oberhalb der Sicherheitsgrenze von Monat x liegt (da Forderungen nicht immer sicher sind), ist es notwendig, Möglichkeiten für permanente Investitionen unseres Überschusses zu finden. Der Rest sollte in vorübergehende Investitionen fließen, was nach Vorlage der Zahlen (abhängig von der Verwertung der Auswirkungen) bestätigt wird.

Es wird beobachtet, dass in den Monaten x und y die Grenzen der Sicherheit eingehalten werden. Dennoch müssen zusätzliche Finanzierungsquellen gefunden werden, um mit etwas „Luft zum Atmen“ zu operieren. Beispielsweise könnte ein Kreditkonto für drei Monate (von Monat x bis Monat a) mit einer Linie von 999 € eröffnet werden, während eine weitere Alternative für den Monat y gesucht wird.

Wichtige betriebswirtschaftliche Kennzahlen

Schuldenquote

Formel: Kurzfristige Verbindlichkeiten / Gesamtverbindlichkeiten

Diese Quote analysiert die Struktur der Schulden innerhalb des Unternehmens. Der ideale Wert liegt bei 0,5, was auf eine Balance zwischen kurzfristigen (ac/p) und langfristigen (l/p) Verbindlichkeiten hindeutet. Je höher der Anteil der kurzfristigen Schulden, desto größer ist das Risiko von Insolvenz und Illiquidität. Je mehr langfristige Schulden vorhanden sind, desto mehr Raum hat das Unternehmen, um seinen Verpflichtungen nachzukommen, was eine höhere Sicherheit in der Analyse vermittelt.

Treasury-Ratio (Quick Ratio)

Formel: (Forderungen + Flüssige Mittel) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Diese Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit den verfügbaren Vermögenswerten zu erfüllen. Ein Wert unter dem Standard deutet auf eine mögliche Zahlungseinstellung hin, während ein zu hoher Wert auf übermäßige, ungenutzte Liquidität aufmerksam macht.

Liquiditäts-Ratio (Current Ratio)

Formel: (Cash + Forderungen + Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Misst die Fähigkeit des Unternehmens, alle kurzfristigen Schulden innerhalb einer Periode mit den Aktiven zu bezahlen, die im gleichen Zeitraum verfügbar sind. Ein Wert darüber deutet auf idle resources (unproduktive Mittel) hin, die die Rentabilität verringern; ein Wert darunter signalisiert die Gefahr von Zahlungsunfähigkeit aufgrund geringer Liquidität.

Solvency Ratio (Solvenzquote)

Formel: Realvermögen (Gesamtvermögen) / Gesamtverbindlichkeiten

Diese Quote misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine gesamten Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Je höher das Verhältnis, desto größer ist die Sicherheit für Gläubiger. Dies ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die Finanzinstitute bei der Kreditvergabe berücksichtigen.

Verfügbarkeit Ratio (Cash Ratio)

Formel: Sofort verfügbare Mittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Diese Ratio misst die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Forderungen direkt durch seine verfügbaren Barmittel zu decken.

Autonomy Ratio (Eigenkapitalquote)

Formel: Eigenmittel (Nettovermögen) / Gesamtverbindlichkeiten

Diese Kennzahl beschreibt die Fähigkeit eines Unternehmens, sich selbst zu finanzieren. Es ist das Verhältnis zwischen dem Eigenkapital und dem zur Finanzierung erforderlichen Gesamtkapital (einschließlich mittel- und langfristiger Darlehen). Je höher dieses Verhältnis, desto größer ist die finanzielle Autonomie des Unternehmens.