Geld, Finanzsystem und Geldpolitik einfach erklärt

Geld und weitere Finanzinstrumente

Dieser Abschnitt behandelt die Grundlagen von Geld, Anzahlungen, Einlagen sowie die Funktionsweise von Zahlungssystemen.

Risiko, Liquidität und Dauer

Bei Finanzanlagen spielen drei Faktoren eine zentrale Rolle:

• Risiko: Möglichkeit eines Verlusts oder einer Wertminderung.
• Liquidität: Wie schnell ein Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann.
• Dauer: Der Zeitraum, für den das Kapital gebunden ist.

Trust und Festgelder

Trust: Vermögenswerte werden treuhänderisch verwaltet, sodass sie vom Vermögen des Anbieters getrennt sind.

Festgelder: Der Inhaber verpflichtet sich, das Geld für eine vereinbarte Laufzeit anzulegen. Eine vorzeitige Verfügung ist meist nicht möglich oder nur mit Einbußen verbunden.

Geldmenge

Geldmenge (Bargeld und Buchgeld im Umlauf)

Banken und Geldschöpfung

Banken nehmen Einlagen entgegen und vergeben Kredite an Wirtschaftsakteure. Sie sind damit ein zentraler Bestandteil des Finanzsystems.

Fraktionale Reserve: Banken müssen nur einen Bruchteil der Einlagen als Reserve halten. Der Rest wird verliehen.

Geldschöpfung: Durch die wiederholte Vergabe von Krediten entsteht zusätzliches Buchgeld. Die ursprüngliche Einzahlung wird multipliziert, wobei der Multiplikator dem Kehrwert des Mindestreservesatzes entspricht (1/c, mit c = Kassenhaltungskoeffizient).

Artikel 13: Das Finanzsystem

Das Finanzsystem vermittelt zwischen Sparern und Investoren. Ersparnisse fließen in Unternehmen, öffentliche Haushalte, privaten Konsum und Investitionen.

Finanzielle Ressourcen

Finanzprodukte oder Titel sind Ansprüche, die dem Besitzer einen Wert verschaffen und dem Emittenten eine Verpflichtung auferlegen.

Unterscheidungsmerkmale

• Liquidität: Maß für die Leichtigkeit und Geschwindigkeit, mit der ein Vermögenswert in Geld umgewandelt werden kann.
• Risiko: Die Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
• Rentabilität: Fähigkeit des Vermögenswerts, Erträge zu erwirtschaften.

Wertpapiere

Wertpapiere sind standardisierte Finanztitel, die an der Öffentlichkeit gehandelt werden können.

Festverzinsliche Wertpapiere (Fixed Income): Sie verbriefen einen festgelegten Zinssatz und einen festen Rückzahlungstermin.

Variabel verzinsliche Wertpapiere (Floating Rate): Die Verzinsung richtet sich nach einem Referenzzins und passt sich an die Marktbedingungen an.

Aktien: Sie repräsentieren einen Anteil am Eigenkapital einer Gesellschaft und berechtigen zur Teilnahme an Gewinnen und Entscheidungen.

Märkte

Primärmarkt: Hier werden neue Wertpapiere erstmals ausgegeben und verkauft.

Sekundärmarkt: Hier werden bereits existierende Wertpapiere zwischen Anlegern gehandelt.

Handelsmodus: Der elektronische Handel erfolgt über Computersysteme, die Kurse und Transaktionen in Echtzeit abbilden.

Finanzierung von Unternehmen

Eigenfinanzierung: Unternehmen nutzen eigene Mittel wie Gewinne oder Einlagen der Eigentümer. Gewinne können ausgeschüttet oder einbehalten werden.

• Rücklagen: Nicht verteilte Gewinne dienen der Selbstfinanzierung, für Investitionen und zur Förderung des Wachstums.

Fremdfinanzierung:

• Handelskredit: Lieferanten gewähren Zahlungsziele, sodass Waren bezogen werden können, bevor die Rechnung beglichen wird.
• Bankkredit: Banken stellen Kredite mit vereinbarten Zinsen und Laufzeiten bereit, kurz- oder langfristig.
• Darlehen: Größere Kapitalbeträge werden über langfristige Vereinbarungen bereitgestellt.
• Anleihen: Unternehmen geben Schuldtitel aus, die an Privatanleger und Institutionen verkauft werden und zu festen Bedingungen zurückgezahlt werden.
• Fonds: Gemeinschaftlich verwaltete Kapitalanlagen, die gebündelt investiert werden.

Geldpolitik

Die Zentralbank setzt geldpolitische Maßnahmen ein, um ihre Ziele zu erreichen, insbesondere Preisstabilität. Dazu steuert sie die Geldmenge und die Zinsen.

Aufgaben der Zentralbank

• Festlegung der Geldpolitik und Durchführung der Maßnahmen
• Durchführung von Devisengeschäften
• Förderung eines reibungslosen Zahlungsverkehrs
• Aufsicht über Kreditinstitute
• Gewährleistung der Stabilität des Finanzsystems

Instrumente

• Mindestreserve: Banken müssen einen festgelegten Anteil ihrer Einlagen bei der Zentralbank halten.
• Offenmarktgeschäfte: Ankauf oder Verkauf von Wertpapieren zur Steuerung der Liquidität.
• Leitzins: Der Zins, zu dem sich Geschäftsbanken bei der Zentralbank refinanzieren.

Wirkung

Expansive Geldpolitik: Mehr Geld im Umlauf, niedrigere Zinsen und günstigere Kredite. Unternehmen und Haushalte investieren und konsumieren mehr, was Nachfrage, Produktion und Beschäftigung steigert. Ein zu starker Anstieg kann jedoch zu Inflation führen.

Restriktive Geldpolitik: Weniger Geld im Umlauf, höhere Zinsen und teurere Kredite. Investitionen und Konsum sinken, wodurch Nachfrage, Produktion und Beschäftigung zurückgehen. Die Inflation kann dadurch gedämpft werden.