Grundlagen der Finanzmärkte und Finanzanalyse

Financial Markets

Ein Finanzmarkt ist ein Ort, eine Einrichtung oder eine Anlage, an dem Vermögenswerte gekauft und verkauft werden.

Der Zweck eines Finanzmarktes ist es, Käufer und Verkäufer von Kapital zu verbinden und faire Preise für verschiedene finanzielle Vermögenswerte festzulegen.

Handelsformen

• Elektronisch
• Per Telefon

Marktteilnehmer

• Defiziteinheiten: Privatpersonen, Unternehmen und staatliche Einheiten, die Kapital benötigen (Erträge < Aufwendungen).
• Überschusseinheiten: Einzelpersonen und Unternehmen, die über verfügbare Mittel für Investitionen verfügen (Einnahmen > Ausgaben).

Teilnehmer: Investoren und Gläubiger

Halter oder Eigentümer der Wertpapiere: Der Investor, der physische oder hinterlegte Wertpapiere erworben hat.

• Aktionärsstruktur: Wenn die Wertpapiere Aktien sind.
• Fremdkapital: Anleihen, Obligationen usw.

Weitere Marktteilnehmer

• Stock Broker: Autorisierte Maklerfirmen und Investmentgesellschaften.
• Spezialisierte Agenten:
  • Broker: Handeln im Namen Dritter gegen eine Gebühr.
  • Händler: Makler, die auch auf eigene Rechnung tätig werden.
  • Market Maker: Spezialisierte Broker, die stets Kauf- und Verkaufskurse für bestimmte Finanzinstrumente stellen.
  • Preisanbieter: Unternehmen, die Instrumente zur Berechnung und Bereitstellung aktueller Preise für die Bewertung von Wertpapieren anbieten.
• Behörden und Selbstverwaltungseinrichtungen.

Geldmarkt

• Der Geldmarkt ist definiert als ein Markt, auf dem kurzfristige Schuldtitel mit geringem Risiko gehandelt werden.
• Das Hauptziel ist die Zusammenführung von Angebot und Nachfrage, um den Finanzierungsbedarf von öffentlichen und privaten Unternehmen sowie Regierungen auszugleichen.
• Traditionell werden kurzfristige Instrumente gehandelt, wobei in den letzten Jahren auch längerfristige Instrumente an Bedeutung gewonnen haben.

Geldmarktsegmente

1. Primärmarkt

Hier finden neue Platzierungen statt. Der Titel wird direkt vom Emittenten an den Investor ausgehandelt. Die Mittel fließen direkt an den Emittenten zur Finanzierung.

2. Sekundärmarkt

Dies ist der Markt, auf dem bereits emittierte Wertpapiere gehandelt werden. Die Mittel werden zwischen den Anlegern ausgetauscht.

Handelsarten

• Direktgeschäfte: Der Kunde bestimmt die Menge der Wertpapiere und das Abrechnungsdatum (am gleichen Tag, 24 oder 48 Stunden).
• Vorverkaufsgeschäfte: Kauf oder Verkauf von Wertpapieren vor ihrer Fälligkeit.
• Repo-Geschäfte: Verkauf von Wertpapieren in der Gegenwart mit einer verbindlichen Vereinbarung zum Rückkauf in der Zukunft.

Einfache Zinsen

Bei einfachen Zinsen wird nur das ursprüngliche Kapital über die gesamte Laufzeit verzinst. Die Zinsen werden am Ende der Periode entnommen.

Beispiel: Kapital von 35.000 $ bei 5 % jährlichem Zinssatz.

• Jahr 1: M = 35.000 * (1 + 0,05 * 1) = 36.750 $ (Zinsen: 1.750 $)
• Jahr 3: M = 35.000 * (1 + 0,05 * 3) = 40.250 $

Zinseszins

Der Zinseszins bewirkt ein exponentielles Wachstum des Kapitals, da die Zinsen am Ende einer Periode dem Kapital zugeschlagen und in der nächsten Periode mitverzinst werden.

Definition von Finanzen

Finanzen können als die Kunst und Wissenschaft der Verwaltung von Geld definiert werden.

Jahresabschluss

Bilanz

Zeigt die finanzielle Situation zu einem bestimmten Zeitpunkt (Ressourcen, Verbindlichkeiten und Eigenkapital).

Gewinn- und Verlustrechnung

Zeigt die Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit während eines bestimmten Zeitraums und die Profitabilität im Vergleich zu Vorperioden.

Kapitalflussrechnung

Zusammenfassung der Cashflows (Einnahmen und Ausgaben) des Unternehmens im gleichen Zeitraum.

Anhang

Ein vollständiger Satz von Rechnungslegungsberichten enthält Erläuterungen, die zusätzliche Informationen für die Interpretation des Jahresabschlusses liefern.